等待这么多年的沪深300股指期权总算要上市了！12月13日和14日，我国金融期货生意所两次发布公告，正式向外界发布了沪深300股指期权的上市生意时刻，以及沪深300股指期权合约及相关事务规矩。至此，中金所第7个金融衍生种类类正式露脸。
该音讯一经发布，整个金融圈都欢腾了，由于这将是我国资本商场第一个上市的股指期权产品。业内人士表明，沪深300股指期权的上市，敞开了我国指数期权的前奏，标志着我国多层次资本商场建造获得新进展。
沪深300股指期权生意细则
关于出资者来说，最关怀的的问题是怎么才干进行沪深300股指期权生意？哪些合约要害需求了解？
首要，说一下咱们最关怀的股指期权开户条件，简略总结便是以下三个条件中满意其一就行：
1、请求生意编码前，接连五个生意日，可用资金大于50万。
2、一年内有50日的的生意记载，包括其它生意所。
3．之前能做股指期货的，直接能够生意股指期权。
下面咱们一起来看下沪深300期权的生意规矩，沪深300股指期权的合约乘数是100点，是股指期货的三分之一，最小变化价位是0.2点，每日价格最大动摇束缚是标的指数上一生意日收盘价±10%；共有有6个合约月份，分别是当月、下2个月及随后3个季月，合约存续期最长的第3个季月合约，可根本掩盖1年的要害期限；最终生意日为合约到期的第三个星期五；交割方法为现金交割；现在股指期权仅供给限价指令，能够附加即时悉数成交或吊销和即时成交剩下吊销两种指令特色。股指期权还引入了收盘集合竞价机制，并以收盘集合竞价的成交价作为当日结算价；内行权过程中，出资者可设置最低盈余金额，未提交最低盈余金额的，生意所会对实值期权金额大于行权手续费的期权主动行权。
清晰九大事项！每次下单上限20手
12月18日，中金所再发公告，对沪深300股指期权上市生意的有关事项进行了清晰，下面九大事项，出资者也有必要了解。
在告诉中，中金所清晰了沪深300股指期权合约上市生意的九大事项：
一、上市生意时刻
沪深300股指期权将于自2019年12月23日（星期一）起上市生意。
二、上市生意合约月份和挂盘基准价
第一批上市合约月份为2020年2月（IO2002）、2020年3月（IO2003）、2020年4月（IO2004）、2020年6月（IO2006）、2020年9月（IO2009）和2020年12月（IO2012）。
三、限价指令每次最大下单数量
沪深300股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为20手。
四、生意保证金
沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%，最低保证系数为0.5。
五、持仓限额
同一客户某一月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为5000手（在不同会员处持仓兼并核算）。
六、手续费和申报费
沪深300股指期权合约的手续费规范为每手15元，行权（履约）手续费规范为每手2元。生意所暂不收取沪深300股指期权合约的申报费。
七、做市商单边持仓限额
沪深300股指期权做市商能够在生意日9：30-15：00，经过会员向生意所请求双向期权持仓主动对冲平仓，主动对冲平仓暂不收取手续费，请求后继续有用。做市商也能够在上述时刻请求撤销主动对冲平仓。做市商一切月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商一切月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。生意所将加强做市商队伍建造和精细化办理。
八、询价束缚
客户对同一期权合约的询价时刻距离不得小于60秒。期权合约最优生意报价价差小于等于下表价差时，不得询价。
九、上市初期施行生意限额准则
沪深300股指期权上市初期施行生意限额准则。自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五（2020年3月20日），客户该种类日内开仓生意的最大数量为50手，单个月份期权合约日内开仓生意的最大数量为20手，深度虚值合约日内开仓生意的最大数量为10手。自2020年3月的第4个星期一（2020年3月23日）至6月的第3个星期五（2020年6月19日），客户该种类日内开仓生意的最大数量为100手，单个月份期权合约日内开仓生意的最大数量为50手，深度虚值合约日内开仓生意的最大数量为20手。套期保值生意、做市生意的开仓数量不受此限。具有实践操控联系的账户组开仓数量兼并核算，其规范与单个客户相同。客户单日在多个合约上到达生意所处理规范的，依照一次确定。
若客户第一次呈现违背上述规矩的景象，生意所将对其采纳束缚开仓5个生意日的方法。第2次呈现，生意所将对其采纳束缚开仓10个生意日的方法。第三次及以上呈现，生意所将对其采纳束缚开仓1个月的方法。情节严重的，按《我国金融期货生意所违规违约处理方法》的有关规矩处理。
八问八答帮你摸透规矩
此外，针对《告诉》内容，中金所还梳理了一个八问八答，便利咱们做好上市生意前的准备工作。
一、沪深300股指期权第一批上市合约月份中，为什么从2020年2月合约开端加挂？
中金所结合期货商场合约挂牌的特色，归纳考虑各方面的状况，在寻求商场定见的基础上稳重做出决议，将2月合约定为最近月合约，给予生意者必定的习惯时刻，保证沪深300股指期权平稳上市、安全运转。
二、沪深300股指期权保证金调整系数为10%，最低保证系数为0.5，请问这一设置有何考虑？
沪深300股指期权合约的保证金形式现在选用传统保证金形式，较契合我国境内商场的开展现状。从境外一些商场，特别是亚洲几个较为成功的新式商场开展途径来看，在商场开展初期，大多先选用传统保证金形式。沪深300股指期权的保证金调整系数10%与股指期货保证金水平保持共同，最低保证系数0.5设置了虚值期权的最低保证金水平，约为股指期货保证金水平的一半，这一设置是出于危险操控等方面的考虑。
三、沪深300股指期权上市初期，采纳持仓限额的手法是出于什么考虑？同一客户某一月份的持仓限额为5000手的设置是出于什么考虑？
持仓限额是防止危险过于会集、防备商场操作的有用方法。沪深300股指期权的持仓限额设置为5000手，与沪深300股指期货保持共同。
四、沪深300股指期权的手续费规范为每手15元，设置这一规范有何考虑？
现在的沪深300股指期权手续费设置相对较高，可必定程度防备商场过热。
五、上市告诉中清晰了做市商的持仓限额，做市商较其他出资者在沪深300股指期权上为什么具有更高的持仓限额？做市商对沪深300股指期货一切月份合约单边持仓限额20000手是怎么考虑的？
期权做市商是不以方向性生意为意图的，其主要责任是为大部分期权合约供给生意双方报价、为出资者的询价供给回应报价，然后为期权生意供给流动性，一起引导商场合理定价。因而，为了匹配做市商的责任，通常在期权上给予做市商更高的持仓额度。
为便于做市商灵活运用不同月份的股指期货合约进行危险办理，做市商在沪深300股指期货上的持仓限额维度设置在产品上。全体上看，做市商在沪深300股指期货产品上的持仓限额水平与一般客户在沪深300股指期货一切月份合约算计后的持仓限额水平共同。
六、沪深300股指期权为什么对期权合约设置询价时刻距离束缚？
对期权合约提出询价时刻距离要求是为防止出资者在同一期权合约上频频询价，优化技能资源。
七、沪深300股指期权上市初期履行较为严厉的生意限额准则是出于何种考虑？
沪深300股指期权上市初期履行较为严厉的生意限额准则，管控商场热度，保证产品平稳运转。
八、沪深300股指期权上市初期对深度虚值期权履行生意限额准则是出于何种考虑？
深度虚值期权价格较低，价格动摇百分比较大，单个出资者对其危险的知道尚不全面。沪深300股指期权上市初期对深度虚值期权履行生意限额准则，可防止出资者过度生意深度虚值期权，引导商场树立理性的出资文明。
沪深生意所上市沪深300ETF期权
在沪深300股指期权上市生意的同一天，沪深生意所也将上市生意沪深300ETF期权合约，其间深交所上市标的为华泰柏瑞沪深300ETF，代码为510300，深交所上市标的为嘉实沪深300ETF，代码159919。
沪深生意所表明，此次扩展期权试点，意味着我国股票期权商场进入多标的运转新阶段，丰厚了出资者危险办理工具，是执行全面深化资本商场变革的重要行动，对增强商场生机与耐性具有重要意义。
那么，沪深300股指期权和沪深300ETF期权有何不同？依据合约条款，沪深300ETF期权采纳什物交割，沪深300股指期权采纳现金结算。沪深300ETF期权的到期月份为当月、下月及随后2个季月（共4个月份），沪深300股指期权的到期月份为当月、下2个月及随后3个季月（共6个月份）。沪深300ETF期权的合约到期日为到期月份的第四个星期三，沪深300股指期权的合约到期日为到期月份的第三个星期五。
沪深300股指期权和沪深300ETF期权比照（图自期7货小师妹）
关于股指期权和股指期货的不同，笔者也列了出来。尽管沪深300股指期权和沪深300股指期货的合约标的都是沪深300指数，可是它们却是两个不同的合约。
股指期权与股指期货的比照
