有读者在后台问小编：
商场动摇大、板块轮动快，基金出资真的好难。想买入后就卧倒，又常常被时不时的回撤震下车；想定投滑润动摇，又觉得每笔投入不够多，资金运用功率不高，终究没赚多少钱。我能不能像炒股相同，高抛低吸，看趋势买基金？
其实，趋势出资尽管在炒股中很常见，但真的没有那么简单做到“高抛低吸”，不然也不会有“炒股七负二平一赚”的说法了。
假定咱们像炒股相同，看趋势生意基金究竟可不可行呢？接着看，小编带咱们回测一下，让实在的前史数据告知咱们答案。
01
什么叫“趋势生意”？
咱们感受过股价或许指数的走势吧，有点类似于一系列前赴后继的波涛，是在动摇中前行的，具有显着的波峰和波谷。而“趋势”便是指这些波峰和波谷顺次上升或下降的方向。
沪深300指数走势图
（来历：Wind，2018.12至2021.12）
所谓的“趋势生意”便是指适应商场的趋势，在大势开端上涨时买入，在掉头跌落时卖出。由于趋势生意者以为，股票价格的变化在必定时刻内会沿着必定的方向继续运转，即上涨到达必定崎岖的或许会有动量支撑它继续向上，而跌落超越必定极限的也或许会继续跌落，直到商场构成新的趋势才会开端回转。
关于技能剖析来说，趋势的判别是肯定的中心内容之一。技能剖析门户的出资者选用的大多数剖析方针，比方说支撑位和阻力位、价格形状、移动均匀线等，都是用来辅佐判别商场趋势，然后做到能够顺着趋势的方向进行生意。（来历：百度百科）
02
常用的趋势生意方针：移动均匀线
接下来小编介绍一个比较常用的趋势生意方针——移动均匀线。
移动均匀线便是MA（英文MovingAverage的缩写），代表的是最近一段时刻收市价格的管用均匀线。MA后边跟的是几，便是几日均匀线。比方说MA5便是5日均匀线，是把生意日T之前5个生意日的收盘价悉数加起来，再除以5算出来的均匀值。
同理，咱们能够算出每个生意日的MA5，再把它们都连在一起，就得到了5日移动均匀线。常用的均线有MA5、MA10、MA30、MA60、MA120、MA250等等。一般来说，数字越小，关于股价的反响就越灵敏，动摇崎岖就越大。
移动均匀线详细有什么用呢？技能剖析门户的出资者以为，均线能够用来猜测趋势。比方股价或许指数上穿20日线，阐明商场心情高涨，未来有望走强，此刻应该挑选买入；假定股价或许指数跌破20日线，阐明商场心情失望，未来或许还会继续失望，应该挑选卖出。
这个办法有点类似于量化出资中的动量原理，在抱负的情况下，出资者能够从中赚取商场动摇的差额收益。
03
用趋势生意战略来生意基金作用怎么？
小编带咱们来做个回测，假定咱们用趋势生意战略来出资沪深300指数基金，作用究竟怎么样~
假定在曩昔的5年傍边，咱们都用上文的均线战略来出资沪深300指数（代码000300），便是说，当指数打破20日线时，全仓买入；当指数跌破20日线时，全仓卖出。不打破不买，不跌破不卖，其他时刻便是持币等时机。如下图所示（红线为MA20）：
（来历：Wind，沪深300指数，2021-5-10至2021-6-28）
那么，出资作用怎么？
如下图所示，在这5年期间，咱们总共完结生意（即买入+卖出）了74次，单次生意盈余的份额到达了55%，阐明这个战略关于进步胜率是有必定作用的。由于一般人猜涨跌的胜率或许只需50%。
可是，一顿操作猛如虎，一看累计收益率只需13.7%，年化收益率也只需2.6%。也便是一个货基的收益率水平。
数据来历：Wind，华夏基金。注：回测期间为2016-12-17至2021-12-17。当t日沪深300指数收盘价超越MA10时，按t日收盘价全仓买入；当T日沪深300指数收盘价低于MA10时，按T日收盘价全仓卖出。第i生意的收益率R=（T日收盘价-t日收盘价）/t日收盘价。总收益率=[(1+R1)(1+R2)……(1+Rn)]^(1/n)-1。年化收益率依据核算周期（按日）在所选时刻段内拆分出n个区间，年化收益率=[(1+当日收益率)^(365/核算周期天数)?1]×100%。指数前史成绩不预示其未来体现，也不代表基金产品体现。
假定买入之后就卧倒不动会怎么样？
这5年傍边，买入持有尽管阅历了18年这样单边下行的熊市，但也彻底参加了19年以来的慢牛和结构牛行情。因而，持有至今的累计收益率高达48.1%，年化收益率也到达了8.4%！万万没有料到，即使不考虑频频生意的手续费，什么也不做居然比兢兢业业盯盘、按战略生意的收益率高出那么多。
那么，定投的作用怎么呢？
假定咱们从2016年12月17日起，每月拿出1000元，按月定投沪深300指数，总共投入了61000元。终究的成果是，咱们定投完成了24.4%的总收益率，年化收益率也到达了4.5%！固然在商场上行时期，定投的收益率不如一次性买入，但长处在于省心、省力，分批投入对现金流的压力不大，并且终究的出资作用也远比频频操作的均线战略来得要好。
看了这个比照图，更是一望而知。假定相同的61000元本金，均线生意的盈余是8367元，定投的盈余是14889元，而买入持有的盈余是29341元！
数据来历：Wind，iFind，华夏基金，指数前史成绩不预示其未来体现，也不代表基金产品体现。定投指数：沪深300。假定定投开端日为2016-12-17，完毕日为2021-12-17。每月定投日为定投开端日的次月对日。复合年均匀收益率依据核算周期（按日）在所选时刻段内拆分出n个区间，复合年均匀收益率=[(1+当日收益率)^(365/核算周期天数)?1]×100%。指数前史体现不代表基金产品体现。危险提示：基金定时定额出资不同于零存整取等储蓄方法。定时定额出资是引导出资者进行长时刻出资、均匀出资本钱的一种简单易行的出资方法，但并不能躲避基金出资所固有的危险，不能确保出资者取得收益，也不是代替储蓄的等效理财方法。
当然，本次回测的战略十分简易，关于有老练战略且盘感好的趋势生意者，或许会取得天壤之别的作用。
可是，关于大部分新手来说，假定轻率测验趋势生意，很有或许就会跟上图相同，费时吃力、担惊受怕，折腾一番的收益率还不如老老实实买入持有或许坚持定投。
04
为什么最好不要看趋势买基金？
支付宝发布的《一季度基民陈述》显现，频频生意的基民比拿着不动的收益率均匀少28%，追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。小编想告知咱们，归纳胜率和赔率，看趋势买基金其实并不是一个好的挑选。Why?
首要，趋势生意本便是一般人很难领会的
榜首，短期趋势很难判别。
趋势生意的中心便是“在刚开端涨的时分买入、在开端跌落的时分卖出”，其间触及到两个判别：一是“买入之后还会接着涨”，二是“卖出之后还要跌”，只需错了一个，就难以完成“高抛低吸”。
偏偏商场先生在短期总是阴晴不定，常常不按套路出牌，总是在犹疑中上涨或跌落，而在绝大多数人对行情认同的时分回转，你难以确保自己的买入不是“接了终究一棒”、卖出不是“割在最低点”。终究的成果或许便是，凭命运赚来的钱，也会靠实力赔出去。
第二，战略较难履行，也未必长时刻有用。
在战略的履行层面也会遇到许多困难。趋势出资的一大要害便是，要严厉做好止盈和止损，但这是典型的“知易行难”。
说个实操中常见的景象：
按战略买入时小心慎重，只敢小仓位试错，由于感觉现已从底部涨起来不少了；
承认“上涨趋势”之后马上把战略抛在脑后，自傲地大规划加仓；
成果命运不好买在了高点，呈现回撤，从小金额的浮盈变成了大金额的浮亏；
现在按战略割肉丢失太大了，割肉是不或许割肉的，无法变成了长线“价值出资”，出资的方针也不得不从“**”变成了“保本”。
不论终究成果怎么，在这个进程中感受到的心理压力自不必说。也因而有人说，趋势生意者是这个商场上接受苦楚最多的人。
此外，就算连着几回都做对了，也难以确保你的战略能够在接下的生意中坚持胜率。可是出资又是一个长时刻的进程，一次能赚多少不是最要害的，最要害的是能否靠这个战略继续稳定地**。所以“1年能赚3倍”不稀罕，“3年能赚1倍”的百里挑一。但后者才是咱们出资理财应该寻求的方针，究竟谁也不想本年暴富，下一年就破产。
其次，基金出资和股票出资有显着的差异
榜首，场外基金短线生意的本钱更高。
众所周知，咱们出资场外基金需求交“手续费”，生意基金的本钱比生意股票要高。生意股票的一次性费用首要便是生意佣钱（一般万分之几）和印花税（0.1%），但生意场外基金触及的申购费和换回费，或许高达百分之几这个数量级。
以常见的股票型基金为例，一般申购金额在50万元以下需求交纳1.5%的申购费，而持有期短于7天的换回费也高达1.5%，假定进行短线的频频生意，一来二去好不简单攒下的几个点收益率就所剩无几了。并且基金的定位本便是长时刻出资理财东西，为了鼓舞咱们长时刻持有，持有的周期越长，费率越低。
此外，你支付的换回费还管帐入基金产业，为其他的持有人发明收益，比方说之前就有新闻说到“某只基金由于巨额换回，基金净值一天暴升30%+”。从这个视点来说，咱们也能够尽量防止这种“损己利人”的工作。
第二，基金短线操作的获利空间较为有限。
由于“双10”约束，公募基金不会过多的押注一只股票，然后较好地涣散危险。举个简易的比方，比方说某基金持有20只股票，每只的仓位都是5%，哪怕其间一只当日跌停（-10%），对基金净值的影响只需5%*(-10%)=-0.5%。也正是由于这个原因，基金净值的动摇或许不会像弹性大的股票那么剧烈，因而短线操作的获利空间是比较有限的。
此外，除了生意ETF能够看到二级商场实时的成交价格，场外基金的买入和卖出都是依据当日“收盘”的价格，是不知道价，在今日的生意时段只能看到昨日的基金净值。假定想在生意时刻依据商场走势进行调整，只能参阅“净值预算”，但这是依据基金发表的上季度末持仓预算出来的，并不精确，基金司理现已调仓换股了也未可知。并且基金的成交本就有滞后性，在今日的盘中下单，只能按收盘价格成交；假定在3点后下单，只能按明日的收盘价格成交了。这样一来，短线操作的精确性显着下降，含义或许就没那么大了。
说了这么多，那咱们应该用什么样的方法出资基金呢？
主张咱们做好两点。一是坚持长时刻准则。即使是所谓的牛市，商场也往往是在动摇中上行的。而只需遇到动摇就被震下车的话，不只仅是把浮亏转化成了实亏，就算后续上涨，也没你什么事儿了。二是考虑定投。对大多数一般出资人来说，定投或许是胜率更高的战略，由于定投能够有用地弱化对择时的要求。假定基金是一次性买入的，通常会比较介意出场的时点，希望能精准抄底，但其实很难预判最低方位。定投并不需求精准预判，含糊正确就好。此外，定投有利于调理心态，在跌落的进程中坚持买入，反而能有用摊薄本钱，反弹敞开的时分，回本更快，收益也或许更显着。
假定商场动摇较大，无妨将方针收益率和定投结合起来，比方方针收益率设定为10%，持仓的浮盈到达10%，就开端分批卖出或悉数止盈，及时落袋为安。但止盈了也不能就放着不论了，能够经过调查大盘点位或许板块估值水平，考虑再度出场开端定投。
商场先生阴晴不定，要想从中胜出，咱们不只要懂得尊重商场、敬畏商场、了解商场，也需求在巨大动摇中战胜焦虑、坚持初心。短期动摇无法猜测，频频操作反而简单犯错。万变不离其宗的是，挑选具有中心竞争力的好公司、持有长时刻绩优基金，信任时刻的力气，穿越动摇静待花开。
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