1997年始，乔治·索罗斯和他的量子基金等世界炒家在泰国、我国香港等商场“无事生非”，狙击泰铢、港币，一场稀有的金融风暴在亚洲延伸。
那时，索罗斯帮手说：“时机千年一遇，我主张投入一切的钱，做空泰铢。”
索罗斯却说：“不，咱们得把能搞到的钱悉数投入进去！”
就像上面这段难以考证的对话所反映的，嗜血、贪婪、张狂、暴利、阴险，很多人关于对冲基金的开端形象，或许就来历于那段充溢“传奇色彩”的故事。
从狭义概念上来说，对冲基金（HedgeFund），即危险对冲过的基金，开端是经过危险对冲手法，对冲掉不想要的危险，完成套期保值、躲避危险等意图。但随着商场开展，现在广义上了解对冲基金，是充沛使用各种金融衍生产品的杠杆功效，承当高危险、寻求高收益的出资方法。（材料来历：维基百科）
明显，为群众所熟知的索罗斯的量子基金，詹姆斯·西蒙斯的文艺复兴，瑞·达利欧的桥水基金等，与狭义概念上的对冲基金现已有所差异了。
1、对冲基金——为避险而生
在20世纪三、四十年代的美国，华尔街普遍认为产品价格、货运价格等经济数据是决议股市动摇的要素。但A.W.琼斯花费了很多时刻对商场分析的技能办法进行了研讨，并提出商场是被出资者的心情所左右的，由此会发生价值和价格的违背，在做多成绩优异的股票的一起，做空成绩较差的股票，就可以避险获利。这样不管商场涨跌，根本都能**不赔。
1949年A.W.琼斯在《财富》杂志宣布了《猜测的最新潮流》一文，并根据这些办法创立了世界上榜首个对冲基金。A.W.琼斯公司就此建立，在榜首年，A.W.琼斯的出资收益达到了17.3％。尔后，在1949年至1968年间，琼斯公司的产品累计回报率高达5000%，是同期最好的一起基金收益率的两倍。
琼斯敞开了对冲基金的年代，但此刻的对冲基金，依旧倾向于片面定性操作。
2、因量化“起飞”
片面定性总不免遭到人道缺点的束缚，要想在商场中长期制胜谈何容易。
不过，计算机的呈现和开展改变了在很大程度上改变了证券买卖。另一方面，马克维茨的出资组合理论，夏普的本钱财物定价模型等相关出资理论上的重大突破，也为量化出资的开展奠定了根底。
上世纪七十年代美国股票商场开端呈现量化技能，到上世纪末，对冲与量化更紧密结合起来。至此全球量化对冲基金商场迎来了春天，对冲基金的战略不断丰厚，规划也不断上升。
根据BarclayHedge和华宝证券研讨立异部计算，到2019年末，全球对冲基金办理财物规划已从2000年的2635亿美元开展到2019年的3.19万亿美元，增加11.12倍，年均复合增速14.03%。
在此期间国外呈现出了许多优异的对冲基金公司，它们逐渐开展壮大，成为大体量的头部公司，比方大名鼎鼎的桥水基金、文艺复兴等。到2019年9月，根据Preqin计算数据，BridgewaterAssociates（桥水联合）、AQRCapitalManagement（AQR本钱办理）、ManInvestments（曼氏）以1638亿美元、996亿美元、824亿美元的办理财物规划位列全球对冲基金榜单的前三位。
3、量化对冲在国内的萌发与开展
2004年，国内商场上呈现榜首只量化对冲私募基金。这只基金首要使用关闭式基金的折价进行套利，在商场上挑选优质、折价率较高的分级基金，等基金到期或许转敞开式基金时，赚取差价，本质上是一种套利操作。尔后商场上逐渐呈现ETF跨商场套利、可转债套利、基金封转开以及正股+认沽权证套利等战略，但都和套利脱不了关连。
2009年开端，量化出资圣地巴克莱（BGI）的十余位我国人归国，连续在各基金公司建立量化出资渠道。其间，包含现在的景顺长城副总经理、量化团队的负责人黎海威。2012年景顺长城逐渐建立起量化出资模型和团队，建立起先发优势。
2010年，沪深300股指期货上市，可选对冲东西逐渐丰厚起来。不负所望，在股指期货上市后，商场上就逐渐呈现了包含产品期货跨期、跨种类套利、股票中性、股指期货套利及趋势投机等多种战略的产品。
公募榜首只量化对冲基金建立于2013年，随后的2014至2015年，又有11只公募量化对冲基金相继建立，掀起一波量化对冲基金发行的小顶峰。
但新式事物的开展不免弯曲，2015年A股呈现巨大动摇，中金所出台办法束缚股指期货买卖。因为对冲东西受束缚，许多量化对冲基金的战略运转遭到阻止，许多产品被逼中止买卖或许减低仓位。
4、对股指期货松绑，国内量化对冲进入“高铁年代”
2017年以来，我国金融期货买卖所又先后屡次对股指期货松绑，比方下降买卖确保金、手续费，逐渐放宽日内开仓手数束缚等，用股指期货对冲更方便了。
至此，量化对冲基金才进入了“高铁年代”，战略进一步丰厚，商场规划也逐渐扩展。券商资管量化产品发行数量大增，公募基金也开端上报多只量化对冲产品。2020年2月，景顺长城量化对冲战略三个月定开基金建立。数据显现，到5月12日，全商场公募量化对冲基金25只，规划算计超越500亿元。（数据来历：Wind，规划数据到2021.03.31）
当然，有必要要着重的是，我国公募量化对冲基金更接近于对冲基金开端的概念，与群众熟知的高危险高收益的量子基金、桥水基金等有所不同。我国公募量化对冲基金更多呈现出低危险、低动摇、净值收益相对安稳的特色。
小景说
黎海威倾力打造的景顺长城量化对冲战略三个月定开基金，选用商场中性战略、使用股指期货等衍生东西进行量化对冲，力求完成肯定收益。黎海威标明，2021年商场热门逐渐开端轮换，这样的商场环境十分合适量化模型的体现，但也需求警觉海外危险及方针收紧带来的商场危险。海通证券数据显现，近一年，该基金在同类基金中排名4/18。（同类指：主动混合敞开型-对冲战略混合型，到2021.05.07）
景顺长城量化对冲战略三个月定开
基金代码：008851
5月14日-5月20日进入敞开期
敬请重视！
参考材料：华宝证券《2014量化对冲的冰与火之歌》
敬重的出资者：
出资有危险，出资需慎重。揭露征集证券出资基金（以下简称“基金”）是一种长期出资东西，其首要功用是涣散出资，下降出资单一证券所带来的单个危险。基金不同于银行储蓄等可以供给固定收益预期的金融东西，当您购买基金产品时，既或许按持有比例共享基金出资所发生的收益，也或许承当基金出资所带来的丢失。
您在做出出资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品材料概要等产品法令文件和本危险提醒书，充沛认识基金的危险收益特征和产品特性，仔细考虑基金存在的各项危险要素，并根据本身的出资意图、出资期限、出资经历、财物情况等要素充沛考虑本身的危险承受能力，在了解产品情况及出售恰当性定见的根底上，理性判别并慎重做出出资决策。
根据有关法令法规，景顺长城基金办理有限公司做出如下危险提醒：
一、根据出资方针的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币商场基金、基金中基金、产品基金等不同类型，您出资不同类型的基金将取得不同的收益预期，也将承当不同程度的危险。一般来说，基金的收益预期越高，您承当的危险也越大。
二、基金在出资运作过程中或许面对各种危险，既包含商场危险，也包含基金本身的办理危险、技能危险和合规危险等。巨额换回危险是敞开式基金所特有的一种危险，即当单个敞开日基金的净换回请求超越基金总比例的必定比例（敞开式基金为百分之十，定时敞开基金为百分之二十，我国证监会规则的特别产品在外）时，您将或许无法及时换回请求的悉数基金比例，或您换回的金钱或许推迟付出。
三、您应当充沛了解基金定时定额出资和零存整取等储蓄方法的差异。定时定额出资是引导出资者进行长期出资、均匀出资本钱的一种简单易行的出资方法，但并不能躲避基金出资所固有的危险，不能确保出资者取得收益，也不是代替储蓄的等效理财方法。
四、特别类型产品危险提醒：
1.如果您购买的产品为养老方针基金，产品“养老”的称号不代表收益确保或其他任何方法的收益许诺，产品不保本，或许发生亏本。请您仔细阅读专门危险提醒书，承认了解产品特征。
2.如果您购买的产品为货币商场基金，购买货币商场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或许存款类金融组织，基金办理人不确保基金必定盈余，也不确保最低收益。
3.如果您购买的产品为避险战略基金,避险战略基金引进确保机制并不必定确保您出本钱金的安全,基金比例持有人在极点情况下依然存在本金丢失的危险。
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五、本基金特有危险提醒
本基金特有危险包含关闭期内不能换回的危险（本基金每三个月敞开一次，因而基金比例持有人面对在关闭期内不能换回基金比例的危险）、巨额换回危险、流转受限证券出资危险、财物支撑证券出资危险、参加融资及融券事务的危险、量化对冲战略失利危险（本基金首要选用量化对冲战略来寻求肯定收益，可是不能确保战略能彻底剥离本基金的系统性危险，因而有或许量化对冲战略失利导致基金丢失）、卖空危险（一起持有多头和空头头寸的方法导致本基金存在在特定商场情况下跑不赢一般偏股型基金的危险，一起有或许导致持有本基金在特别情况下比持有一般偏股型基金遭受更大丢失）、股票挑选危险、本金丢失危险、股指期货出资危险、基金财物出资特定出资方针的其他危险（股票期权和国债期货的出资危险）、建议式基金主动停止的危险、存托凭据出资危险等。
详细危险提醒请您仔细阅读本基金的《招募说明书》“危险提醒”章节。
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