[复星医药股吧]300619股吧 东财(300619金银河股吧)

本文原创首发于宁远出资微信大众号

商场回忆

2月13日，A股商场一改接连反弹行情，呈现小幅下挫，文教休闲、传媒文娱、酒店餐饮、仓储物流、船只等职业跌幅居前，收盘上证指数跌落0.71%，沪深300跌落0.62%，创业板指跌落0.99%；可转债商场体现稍好，中证转债跌落0.31%，转债均匀跌落0.26%。

可转债商场中，长青转2、兄弟转债、南威转债涨幅最高，尚荣转债、赣锋转债、维格转债涨幅最低，见下图

东财转2上市

东财转2（123041）将于2月14日上市。当时转股价值为92.78元，纯债价值86.59元，保本价110.5元，AA级。

上市定位猜测

与东财转2评级和转股价值邻近的可转债见表1。

表1与东财转2评级和转股价值邻近的可转债

预期东财转2上市首日定位在118-122元之间，中位数在120元邻近。

公司简介

东方财富信息股份有限公司是我国抢先的一站式互联网金融服务渠道，公司旗下具有东方财富网、天天基金网、东方财富证券、股吧、choice数据、东方财富终端、优优私募、东方财富期货、东方财富基金、东财保险生意、东方财富世界证券、东方财富世界期货等事务及产品。2010年3月，东方财富成功登陆深圳证券交易所，从创建到成功上市，公司只用了5年时刻，成为我国创业板IPO进程上的一颗耀眼明星。

东方财富网兴办于2004年，一直坚持“用户为王”的运营理念，为全国广阔出资者供给专业、及时、全面的金融信息服务。到2019年6月30日，天天基金网渠道共上线各类公募基金产品7100多只，基金销售量累计超越25000亿元。

为推动“沪港通”和促进我国资本商场世界化，2015年，公司相继成功收买香港宝华世纪证券及西藏同信证券，正式翻开了进军互联网券商的簇新华章。依据上海证券交易所和深圳证券交易所会员股票交易金额数据计算，2018年3月东方财富证券股票生意事务商场份额为2.20%，在所有证券公司中排名第15位，比较上年同期排名提升了5位。东方财富证券融资融券商场份额为1.03%，商场排名第23位，比较上年同期排名提升了22位。

其他信息拜见《抢先的互联网金融服务商——东财转2（123041）申购笔记》。

成绩预告

一、成绩估计状况

1、成绩预告期间：2019年1月1日至2019年12月31日

2、估计的成绩：同向上升

3、成绩估计状况：

二、成绩变化原因阐明

2019年度，资本商场景气量活泼，股票交易额同比大幅添加，公司证券事务完成快速展开，证券事务相关收入同比完成大幅添加。2019年度，公司互联网金融电子商务渠道基金销售事务完成较快添加。2019年度，公司经营总成本同比略有添加。归纳前述要素等影响，2019年度公司完成归属于上市公司股东的净利润同比大幅添加。

估值剖析

取成绩预告中心值，当时正股和可转债估值见下：

组织共同预期

当时组织共同预期成绩增速为54.53%。

长时间净资产收益率

东方财富长时间均匀净资产收益率为11.08%。

当时净资产收益率

结合东方财富2018年和2019成绩预告中心值，能够推算出最新均匀净资产收益率为9.16%。

当时PEG

选用当时组织共同预期成绩增速，结合当时市盈率，能够计算出PEG为0.99。

银河转债上市

银河转债（123042）将于2月14日上市。当时转股价值为98.94元，纯债价值70.77元，保本价115.9元，A级。

上市定位猜测

与银河转债评级和转股价值邻近的可转债见表1。

表1与银河转债评级和转股价值邻近的可转债

与银河转债同职业的转债列表见下：

预期银河转债上市首日定位在113-117元之间，中位数在115元邻近。

公司简介

佛山市金银河智能配备股份有限公司是一家专业从事运送计量、混合、涣散、反响、灌装、包装、在线检测、中心操控等智能化体系研制、规划、出产的全球制作及服务供货商，产品首要应用于有机硅及高分子化合物、锂电池职业、生物化学等范畴。公司成立于2002年，坐落佛山市国家高新区三水科技工业园，具有大型现代化出产厂房及高精度加工配备。公司于2017年在深圳创业板上市，股票代码：300619。

其他信息拜见《银河转债（123042）申购笔记》。

成绩预告

一、本期成绩估计状况

1、成绩预告期间：2019年1月1日-2019年12月31日

2、估计成绩：同向下降

3、成绩预告状况表

二、成绩变化原因阐明

1、陈述期内，因运营活动发生的资金需求，公司展开了融资租借及商业保理事务，导致财务费用较上年同期添加；由于现在经济大环境和锂电下流新能源汽车职业的客观要素，锂电设备客户资金较为严重形成货款回款慢，应收金钱较上年同期添加，计提应收金钱坏账预备添加；因公司出资项目建造厂房、办公楼及宿舍从在建工程转为固定资产计提折旧，使本期折旧费较上年同期略有添加；以上要素导致净利润较上年同期略有下降。

2、陈述期内，公司非经常性损益对净利润的影响金额估计约为1,000.00万元，详细以2019年年度陈述发表的财务数据为准。

估值剖析

取成绩预告中心值，当时正股和可转债估值见下：

组织共同预期

无。

长时间净资产收益率

金银河长时间均匀净资产收益率为22.46%。

当时净资产收益率

结合金银河2018年和和2019成绩预告中心值，能够推算出最新均匀净资产收益率为8.9%。

当时PEG

由于没有组织预期，取长时间净资产收益率和当时净资产收益率的最小值为未来成绩增速，结合当时市盈率，能够计算出PEG为4.89。

实盘操作笔记

1.实盘未中签奥瑞转债和恩捷转债，无需缴款。

2.实盘中有东财转2一签，考虑到东方财富成绩增速微弱，事务形式契合近期的宅经济，转债评级AA较高，方案增仓。东财转2中签数高达1.3签，或许首日卖出的出资者较多，方案在117元以下，买入3手，资金来源于现金和卖出华钰转债1手。

3.关于银河转债，实盘未中签。假如中签，考虑到金银河静态估值PE43倍较高，成长性估值PEG4.89也较高，但产品与新能源锂电池有关，将会确认持有。

下期笔记

2月17日，博威转债上市，上市笔记待发布，敬请期待！

术语解说

1.转股价值：等于正股价÷转股价×100。表明100元面值转债，转换为股票再卖出所取得的理论上现金价值。

2.纯债价值：100元面值转债，依照同评级企业债对未来现金和本金进行折现，计算出的债券价值。

3.保本价：出资者所能取得的利息和本金之和。出资者在此价格之内买入，假如上市公司不破产，出资者的本金能够回收。

本文仅用于个人出资记载和共享出资理念，若网友依据文中提及的证券和基金生意，请自行承当危险！