[木林森led]基金风险指标如何看(衡量基金风险的指标)

这周有朋友问了一个很常见的小白问题：

“基金这么多，我怎样知道它好不好？看过往收益就能够了吗？”

当然不是，一只基金以往的成果好却不必定合适你。

因为商场是动摇的，除了成绩之外，咱们也要重视该基金产品的最大前史回撤。

1

什么是最大回撤？

最大回撤是指，在选定周期内任一前史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤起伏的最大值。

简略了解便是，某段K线图里的最高点到最低点——最惨的时分亏了多少？

这也是衡量一个战略危险操控才能时，最常用的目标。

最大回撤怎样算？

核算办法为：最大回撤=max[（Px-Py）/Px]。

其间，Px、Py指x日、y日的基金净值，y要在x之后。

举个比方，如上图所示：1月-3月期间，这只示例基金的最大回撤值是（1.8-1.1）/1.8=38.9%;

1月-4月这段时刻的最大回撤则是（1.8-0.9）/1.8，也便是50%。

再比方，上一年用1000元买入了一只基金，在曩昔一年里，最高涨到了1500元，而最近商场动摇加重，这只基金跌到了最低点900元。

那么在曩昔一年这段时刻里遭受的最大亏本，便是从高点1500元到最低点900元这段进程。这只基金的最大回撤为(1500-900)/1500=40%。

哪些因素会影响最大回撤？

最大回撤和商场休戚相关，别的和基金司理对商场的判别力、敏锐度、以及有用的仓位操控才能都有联系。

为什么要看最大回撤？

出资的第一条原则，便是确保本金安全。因为涨跌具有不对称性，大起伏的回撤是复利的杀手！

一个基金，跌了10%，需求涨11%才干够回本；

跌了20%，需求涨25%才干回本；

跌50%，需求涨100%才干回本。

关于一个基金来说，跌幅越大，用来补偿跌幅所需求的涨幅就越大，跌得越深，涨回来越难。

选基金时必定要去看它的最大回撤率，问问自己能不能接受这个最大起伏的亏本。

最大回撤的数值越大阐明危险越大。

假如自己懒得算，现在许多第三方渠道，相似天天基金也会供给最大回撤的数据。

（图片来历：天天基金APP）

2

怎样判别最大回撤

算多仍是少?

怎样判别一只基金最大回撤的凹凸？这儿咱们介绍两种办法：

1.跟大盘指数比

比方，某只基金在曩昔一年里最大回撤是15％，而同期沪深300的最大回撤是20％，那么能够说这只基金相对大盘是比较稳健的。

2.同类基金比

尤其是在震动市中，检测的便是同类基金的基金司理操控回撤的才能。

在两只同类基金收益率差不多的情况下，那么优先挑选最大回撤较小的那个，因为能涨抗跌的基金才是好基。

3

最大回撤越小越好吗？

其实，这句话只在某些情况下建立：

1.标的相同

基金的最大回撤与出资标的联系很大。

一般来说，股票型基金的回撤会大于债券型基金，中小盘生长主题基金的回撤会高于大盘蓝筹基金的回撤。

不管怎样比，钱银型基金的回撤都是小于混合型基金的，但相应的钱银基金的收益也比不上混合型基金，咱们不要脱离收益看回撤。

2.时刻区间相同

比方消费主题的基金，近两年的收益都差不多。

A从2018年建立至今最大回撤是21%；

B从2019年建立至今最大回撤为12%；

B比A更好吗？当然不是。

因为2018年整个股市遭到了大起伏回撤，上证指数2018年的最大回撤为32%，A最大回撤操控在21%现已不错了；

而从2019年开端行情并没有呈现过大的回撤，基金B回撤不大也很正常。

在一起期内对数据进行比较才合理客观有价值。

总的来说，两只相同危险偏好的基金，或许两只出资标的附近的自动权益基金，假如在某一区间内收益率适当，那最大回撤更低的基金一般是更好的挑选。

4

怎样用最大回撤辅导出资？

许多时分基金获得了亮眼的成绩，可是出资者却没有赚到钱。一个主要原因便是没能对基金的动摇性进行充沛、正确的知道。

在出资基金前，首先要正确知道自己的危险接受才能，比方一年内，购买的基金跌落多少是能够接受的。

依据单只基金的最大回撤，大约确认出契合自己危险接受力的基金仓位：仓位=可接受最大亏本/基金最大回撤。

比方某基金的最大回撤是30%，而自己能接受的危险是持仓跌落15%，那么主张用50%仓位来购买该基金，剩余的仓位做一些稳健的出资；

这样一来，全体持仓的危险操控在自己的可接受规模内，那么在商场跌落时，就不会影响咱们的心态，更简单拿得住、拿得久。

甚至在基金发生回撤时，因为咱们对这只基金的动摇特征满足了解，在资金满足的情况下，还能够挑选继续加仓，下降持仓本钱，确定未来的上涨时机。

5

写在最终

咱们在选出资产品的时分，总是把目光聚集在它从前获得的最亮眼的“收益”上，却鲜有人能镇定沉着地先调查亏本的危险；

所以，谱蓝君主张咱们今后在挑选基金的时分必定要重视“最大回撤”这个目标。

不同基金司理对待危险的情绪不同，垂青估值安全边沿的基金司理相关于淡化估值、垂青股票未来生长性的基金司理来说，基金回撤会小一些。

一旦最大回撤超过了自己的接受规模，买入的时分就要慎重再慎重。