中北新路桥股票金：龙光地产（03380）18年核心净利润可达56亿元目标价升至5.57港元

亿轩观市

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财经得悉，中金宣布最新研究陈述指出，龙光地产(03380)2016年获得微弱成绩增加，因为未来将有更多深圳星级项目的交给及结算入账，该行看好其2017出售体现，并上调2017及2018年中心赢利猜测，别离上升6%及1%至人民币41亿元及人民币56亿元。中金保持对龙光地产“买入”评级，上调方针价28%至5.57港元，较2017年猜测财物净值折让45%，猜测2017及2018年的市盈率别离为6.7倍及5.1倍。

陈述说到，龙光地产2017年的可售资源达人民币680亿元，全年出售方针为人民币345亿元，去化率约50%，中金以为龙光地产在商场调控期间稍微放缓出售增加方针，以保持毛利率属明智之举，但增加仍达20%，足以傲世同行。龙光地产现在货源充足，2017年将有多个深圳轨道交通沿线物业推出。该行以为在商场回暖的情况下，龙光地产的出售体现将更有惊喜。

此外，龙光地产2016年成绩收益为人民币205.4亿，同比增加40.9%;中心净赢利为人民币31亿，同比增加57.4%，契合预期。该行称成绩首要受其重点项目所带动，包含玖龙玺约奉献收入的35%，龙光城则约8%，两个项目的毛利率均超越60%。

龙光地产成绩亮丽，派息大方，该行预期高达40%的派息率将连续至2017年及2018年;一起2016年度的股息率达6.3%，于未来两年有很大时机别离上升至7.5%及10%。

研报原文附件：

中金：龙光地产（03380）20170403.PDF

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发布于 2024-03-24 06:03:45

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