泰格尔（深能源）

【广发基金杨冬、唐晓斌?——“房住不炒”大布景下，权益财物有望满意居民财物保值增值要求】
2022年二季度，资本商场呈现了大幅动摇。4月份因为疫情的影响，商场呈现大幅跌落。
跟着4月下旬以来疫情逐渐改进，稳增加相关方针的出台进一步夯实方针底部，流动性较为宽松。
在疫情改进、经济边沿修正和流动性保持宽松的布景下，A股商场在4月末迎来反弹。
在反弹过程中，商场呈现出显着的结构性特征，以光伏、电动车、风电和军工为代表的生长股，均呈现了显着的反弹。
正如咱们在一季报中所说的，不管从商场的肯定估值仍是从股债利差看，商场均已近乎进入到底部区域，咱们应该更为活跃一些。
这就像2018年相同，方针底总是先于商场底呈现。现在商场全体进入到较为合理的估值水平，与其不断博弈底部回转的职业，不如把精力放在寻觅基本面持续向好、具有较好生长空间的职业。
5月份以来，反弹较好的职业都是职业发展趋势较好，生长性杰出的细分职业。
二季度，本基金持续持有非银行金融和部分优质生长股。现在，非银行金融业的长逻辑并未损坏，在国家“房住不炒”的大布景下，权益财物是为数不多的能满意居民财物保值增值要求的财物。
（节选自广发多因子灵敏装备混合型证券出资基金2022年二季报）
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