股票有净值,市值。我以为在此之外,还有一个“实值”。
净值是确认的,没什么好说。市值是个随价格动摇的数字,有高估有轻视,有泡沫。实值,我的界说是“通过买卖而沉淀的资金”,相当于持股实际本钱。
建模举例
比方,1月1日,某全流通股总股本1亿,股价10元,以此为基准,市值和实值都是10亿元。到7月1日,股价6元,是半年来的低点,则此刻市值6亿。
在这半年中,成交价在下降,换手的筹码对应的资金(本钱)在削减,一向没有换手的筹码其本钱则不变。那么,此刻的实值是大幅高于市值的。
到12月底,股价8元,是下半年的高点,则此刻市值8亿。实值呢?6元到8元这一段,卖出的筹码其原本钱有高于8元的,也有低于8元的——其各自的占比影响实值的改变。
假如能够量化这个改变,对判别后市应有所协助。
动摇中市值与实值的改变
在股本固定的前提下,市值单一的与股价挂钩,动摇共同。实值则一般滞后股价动摇。
从高位开端下行时,实值>市值,且距离越来越大。
在底部,主力控盘长期区间动摇,强逼大部分在中高位不动的筹码在低位换手(割肉),让大部分筹码的本钱趋向于一个小区间。此阶段实值也逐步降下来,当实值与市值挨近某个份额时,或许便是变盘点了。
进入上升阶段,市值的添加大大超越实值。
拉升中的洗盘(缩量),是促进中低位筹码在半途换手,资金接力。市值稍降,实值略增。
如此若干次“拉-洗-拉”之后,当放量滞涨或高位区间动摇而不怎样缩量时,或许便是低位筹码进场供给了。此刻实值大增,一个轮回满意。
判别市值(筹码本钱)的测验
有的是看筹码峰。筹码峰的原理我没搞理解,不知道软件怎样判别卖出筹码的原本钱。不同软件显现的筹码散布如同也是有差异的。
有个cost函数,也不知道其结果是怎样计算出来的,运用中有灵有不灵。
某信的DMA线,比简略均线多考虑了成交量要素,能够作为一个均匀本钱的参阅,但不唯,不能见路就走。
主力应该至少有一套自己的形式来量化吧。
知道实值的含义
实际情况当然比上述比如杂乱万倍,自身这个巨体系便是无法彻底认知的,主力虚虚实实想方设法收割,商场情况也会影响主力的运作,而有的筹码其本钱乃至是能够忽略不计的,等等。
但无论怎样,走出底部后的上涨,必定均匀本钱是同步上升的,堆积的资金(实值)也在继续添加。此进程市值的添加远超实值,然后发生泡沫;当很多资金高位接盘,实值大增,帮主力挤掉泡沫,酒杯斟满时,主力已端走杯子庆功宴去了。