[浙商基金]发展证券公司柜台市场具有（影响证券市场的宏观经济因素）

它是指证券公司与特定生意对手方在会集生意场所之外进行的生意或为出资者在会集生意场所之外进行生意供给服务的行为。定坐落私募商场，以出售和转让证券公司理产业品、代销金融产品为主。是证券公司发行、转让、生意私募产品的渠道。货台商场是我国多层次本钱商场体系的重要组成部分。经过货台生意，证券公司能够将自主创设产品、代销产品或许组合产品出售给客户；证券公司能够经过货台生意，满意客户的活动性需求；货台生意事务能够供给更多的非标准化出资东西，满意出资者个性化的财物装备和财富处理需求。

第一条 为标准证券公司货台生意行为，维护出资者合法权益，防备证券公司危险，依据《证券法》、《证券公司监督处理条例》，拟定本标准。
第二条 本标准所称货台生意，是指证券公司与特定生意对手方在会集生意场所之外进行的生意或为出资者在会集生意场所之外进行生意供给服务的行为。
证券公司进行货台生意，应当恪守本标准，但依照其他商场规矩进行货台生意的在外。
第三条 证券公司货台生意的产品包含经国家有关部门或其授权安排同意、存案或认可的在会集生意场所之外发行或出售的根底金融产品和金融衍生产品。
第四条 证券公司进行货台生意，应当具有中国证券监督处理委员会同意的与所展开事务相适应的资历条件。
证券公司与特定生意对手方进行货台生意的，应经证监会同意可从事证券自营事务；证券公司为出资者生意供给服务的，应经证监会同意可从事证券生意事务。
第五条 证券公司进行货台生意，应当恪守有关法令法规，遵从诚实信誉、公正自愿的准则，不得诈骗、误导出资者，不得使用非揭露信息获取不正当利益。
第六条 证券公司进行货台生意，应当树立货台生意处理准则，对生意产品和出资者的挑选、生意的抉择计划与履行、与生意有关的挂号结算、生意的记载与信息发表等事项作出明确规矩。
证券公司应当健全合规处理准则，对货台生意实施有用的合规处理，保证货台生意依法合规进行，实在防备不妥使用非揭露信息进行生意的行为以及货台生意与公司其他事务之间的利益冲突。
证券公司应当健全危险处理准则，继续点评因货台生意而持有的各类金融产品的商场危险和出资者的信誉状况，采纳有用的危险处理办法，将持有的危险敞口操控在可接受范围内。
第七条 参加货台生意的出资者应当是合格出资者。证券公司应当树立出资者恰当性处理准则，并契合中国证券业协会出资者恰当性处理的相关规矩。证券公司在进行货台生意前，应当采纳有用办法了解出资者的身份、产业与收入状况、信誉状况、金融常识、出资经历、危险接受能力等状况。
第八条 证券公司进行根底金融产品货台生意，应当恪守出售、生意根底金融产品的有关规矩。
证券公司进行金融衍生产品货台生意，应当向非金融安排出资者客观、全面地介绍该项生意的性质、危险收益特征及相关根底金融财物的状况，充沛发表其与根底金融财物发行人等相关当事人之间是否存在相关联络等或许影响出资者抉择计划的信息。
第九条 证券公司进行货台生意，应当与特定生意对手方或出资者以书面或电子方法签定货台生意合同，约好两边的权利义务。
金融衍生产品的货台生意合同应契合协会对金融衍生产品主协议及配套文件的相关规矩。
第十条 证券公司与出资者约好典当、质押等产业担保的，应当依法处理担保设定手续；向出资者收取履约保证金的，应当在两边约好的金融安排开立专门账户寄存，不得违约动用。
第十一条 证券公司应当依照货台生意合同约好的方法，为出资者处理生意结算。依照约好经过证券公司自有资金账户和客户生意结算资金专用存款账户处理货台生意资金结算的，相关资金划转应当契合客户生意结算资金存管的规矩。
第十二条 证券公司进行货台生意的，应当记载出资者货台生意产品的持有及变化状况。证券公司应当及时、精确、完整地记载与货台生意有关的信息，并依照《证券法》的规矩予以妥善保存。
证券公司应当采纳有用办法，保证出资者能够在营业时刻内查询其与证券公司签定的货台生意合同的内容、持有根底金融产品和金融衍生产品的状况。
第十三条 协会依照本标准对证券公司货台生意活动进行自律处理和日常监控。
证券公司进行货台生意，应当将以下资料报协会存案：
货台生意事务实施计划；
公司关于展开货台生意的抉择；
关于出资者恰当性处理准则、内部操控准则和危险防备机制的阐明；
有关货台生意事务规矩；
协会要求的其他文件。
第十四条 证券公司进行货台生意，其货台生意处理准则和实施计划应当经过协会安排的专业点评。
自受理证券公司提交的存案资料之日起1个月内，协会安排专家对证券公司货台生意事务计划进行点评。专家点评经过的，协会在5个工作日内出具承认存案的书面定见；专家点评未经过的，协会不予存案，并书面通知未经过的原因。
第十五条 证券公司应向协会报备其进行货台生意的相关事务信息。
证券公司应于每月完毕后5个工作日内按要求向协会报送货台生意月度报表，每年完毕后1个月内向协会报送货台生意年度陈述。
发生或许影响货台生意顺利进行、出资者利益或或许诱发证券公司危险的重大事件时，证券公司应当及时陈述协会，并阐明重大事件的原因、处理办法和影响等。
第十六条 证券公司进行货台生意应恪守协会拟定的自律规矩。协会对证券公司进行货台生意的状况进行检查，证券公司应当合作。
第十七条 证券公司及其相关事务人员违背本标准规矩，协会将视情节轻重采纳相关自律惩戒办法，并记入诚信信息处理体系；存在违背法令、法规行为的，将移送证监会或其他有权机关依法查处。
第十八条 本标准由协会担任解说，自发布之日起实施。

我觉得这两个是不同的东西咱们要的是货台商场，而OTC是场外商场~ 检查原帖______

场外生意商场的特色
(1)场外生意商场是一个涣散的无形商场。它没有固定的、会集的生意场所，而是由许多各自独立运营的证券运营安排别离进行生意的，而且首要是依托电话、电报、传真和计算机网络联络成交的。
(2)场外生意商场的安排方法采纳做市商制。场外生意商场与证券生意所的差异在于不采纳生意制，出资者直接与证券商进行生意。证券生意通常在证券运营安排之间或是证券运营安排与出资者之间直接进行，不需求中介人。在场外证券生意中，证券运营安排先行垫入资金买进若干证券作为库存，然后开端挂牌对外进行生意。他们以较低的价格买进，再以略高的价格卖出，从中赚取差价，但其加价起伏一般受到限制。证券商既是生意的直接参加者，又是商场的安排者，他们制造出证券生意的时机并安排商场活动，因此被称为“做市商”(Market Maker)。这儿的“做市商”是场外生意商场的做市商，与场内生意中的做市商不完全相同。
(3)场外生意商场是一个具有很多证券品种和证券运营安排的商场，以未能在证券生意所同意上市的股票和债券为主。由于证券品种繁复，每家证券运营安排只固定地运营若干种证券。
(4)场外生意商场是一个以议价方法进行证券生意的商场。在场外生意商场上，证券生意采纳1对1生意方法，对同一种证券的生意不或许一起呈现很多的买方和卖方，也就不存在揭露的竞价机制。场外生意商场的价格决议机制不是揭露竞价，而是生意两边洽谈议价。具体地说，是证券公司对自己所运营的证券一起挂出买入价和卖出价，并无条件地按买入价买入证券和按卖出价卖出证券，终究的成交价是在牌价根底上经两边洽谈决议的不含佣钱的净价。券商可依据商场状况随时调整所挂的牌价。
(5)场外生意商场的处理比证券生意所宽松。由于场外生意商场涣散，缺少一致的安排和规章，不易处理和监督，其生意功率也不及证券生意所。可是，美国的NASDAQ商场凭借计算机将涣散于全国的场外生意商场联成网络，在处理和功率上都有很大进步。

场外生意商场是相对于证券生意所而言的，指在证券生意所之外的股票生意活动。

由于这种生意起先最首要是在各证券商的货台上进行，因此也成为货台商场。

场外生意所与证券生意所比较，没有固定的会集场所，而是涣散于各地，规划有大有小。

场外商场以议价方法进行生意，不存在竞赛的报价机制，而且控制少，活络便利，因此成为中小企业和具有开展潜质的公司证券流转的首要场所。

场外生意商场，简称OTC商场，通常是指店头生意商场或货台生意商场，但现在的OTC商场已不仅仅是传统意义上的货台生意商场，有些国家在货台生意商场之外又构成了其他方法的场外生意商场。 1、货台生意商场 它是经过证券公司、证券生意人的货台进行证券生意的商场。该商场在证券发生之时就已存在，在生意所发生并敏捷开展后，货台商场之所以能够存在并到达开展，其原因有： (1)生意所的容量有限，且有严厉的上市条件，客观上需求货台商场的存在。 (2)货台生意比较简洁、活络，满意了出资者的需求。 (3)跟着计算机和网络技术的开展，货台生意也在不断地改善，其功率已和场内生意平起平坐。 2、第三商场 是指己上市证券的场外生意商场。第三商场发生于1960年的美国，原归于货台生意商场的组成部分，但其开展敏捷，商场位置进步，被作为一个独立的商场类型对待。第三商场的生意主体多为实力雄厚的安排出资者。第三商场的发生与美国的生意所选用固定佣钱制密切相关，它使安排出资者的生意成本变得十分贵重，场外商场不受生意所的固定佣钱制束缚，因此导致很多上市证券在场外进行生意，遂构成第三商场。第三商场的呈现，成为生意所的有力竞赛，终究促进美国SEC于 1975年撤销固定佣钱制，一起也促进生意所改善生意条件，使第三商场的吸引力有所下降。 3、第四商场 它是出资者绕过传统生意服务，彼此之间使用计算机网络直接进行大宗证券生意所构成的商场。第四商场的吸引力在于： (1)生意成本低。由于生意两边直接生意，无生意服务，其佣钱比其他商场少得多。 (2)能够保存隐秘。因无需经过生意人，有利于匿名进行生意，坚持生意的隐秘性。 (3)不冲击证券商场。大宗生意如在生意所内进行，或许给证券商场的价格形成较大影响。 (4) 信息活络，成交敏捷。计算机网络技术的运用，能够广泛搜集和存储很多信息，经过主动报价体系，能够把涣散的场外生意行情敏捷会集并反映出来，有利于出资者抉择计划。第四商场的开展一方面临证交所和其他方法的场外生意商场发生了巨大的压力，然后促进这些商场下降佣钱、改善服务；另一方面也对证券商场的监管提出了应战。 其实说的场外也便是相对证券生意所场内。 期望对你有所协助！

场外生意商场是证券生意商场的最早方法，除极少数国家制止场外生意外，现为世界各国普遍存在的证券生意商场，它具有与场内商场显着不同的特征：
没有固定的会集生意场所和确认的生意时刻；
生意的证券品种杂乱，大凡可转让的非上市证券都能够在场外生意，而且还有部分的上市证券业可在场外生意；
生意者能够直接参加生意，也能够托付券商进行，生意两边采纳协议成交的方法，没有一致的价格；
存在方法多样，从各国状况来看，场外生意商场方法多样，层次杂乱，有生意体系、货台商场、生意中心、第三商场、第四商场等，有的与生意所实施联网。