天天新消息丨突遭问询！拓维信息巨亏10亿，5年2次“财务大恒源煤电股票洗澡”？业务高度依赖华为
AI牛股拓维信息4月28日发布2022年年报，运营收入14.3亿元净利润却爆出10亿巨亏。
亏本首要原因是高达7.55亿元的会集大额商誉计提，而这现已是公司5年内第2次呈现这样的操作。5月8日，拓维信息收到了监管问询函，深交所要求阐明原因及合理性，直指“是否存在经过一次性计提商誉进行‘财政大洗澡’的景象”。
(材料图)
2022年公司对华为的依靠度进一步上升，华为既是榜首大客户，又是榜首大供货商，其间来自华为的收买金额占收买总金额的比重更是高达七成以上。2022年公司来自华为的应收账款坏账预备也激增了116%。深交所要公司阐明对华为出售、收买的具体内容、金额，阐明买卖的必要性及合理性，是否对单一供货商存在严重依靠及应对办法。
公司现金流状况显着恶化也被监管关注到。2022年，公司运营活动现金流净额录得-3.14亿元，出资活动现金流净额-1.574亿元，为保持工作公司陈述期内增净加了3亿短期告贷和1.8亿长时刻告贷，敷衍收据及敷衍账款也激增3亿元。同在4月28日，公司宣告2021年定增募投项目延期一年半以上到达。
5年两次“财政大洗澡”？
4月28日，与年报一道，拓维信息发布了两份财物减值公告，其间首要的减值来自商誉，并且是多家首要子公司会集计提，包含海云天科技、火溶信息、山东长征等，计提金额别离到达4.4亿、2.07亿和2032万元。
而实践上，上述三家公司在2018年现已进行过一次会集大额计提，金额别离是3.5亿、5.83亿和4.35亿元。至此，海云天科技、火溶信息的商誉别离由8.43亿、8.27亿元骤降至0.52亿元和0.37亿元，趋近归零，而山东长征的商誉则从4.56亿元直接归0。
包含三述3家公司在内的高额商誉从何而来？还要追溯到2015年4月。彼时拓维信息以发行股份及现金支付的方案以18.69亿元的总价溢价相关收买四家公司，溢价率高达惊人的641.35%、248.54%、265.31%、641.55%，一起还溢价收买了别的3家公司，然后导致公司积累了高达22.24亿元的商誉。
值得留意的是，在这次高额溢价相关买卖中，买卖对手包含了控股子公司履行董事，发行股份认购方则包含了公司实控人及其共同行动听、董事兼副总经理、海云天实控人及其共同行动听。
可是，拓维信息支付高额溢价收买而来的却远非优质财物。以声称“国内排名榜首的网上阅卷和教育点评提供商”的海云天科技为例，成绩对赌期的2017年，海云天科技完结扣非归母净利润8645.48万元，完结成绩许诺的95.95%，2018年海云天科技完结扣非归母净利润7865.95万元，仅完结成绩许诺的69.67%。
这样，到了2018年，公司开端对商誉会集减值计提，当年公司账上商誉从21.32亿元骤降到8.44亿元，导致2018年年度亏本13.66亿元，而当年的运营收入还不到12亿元，净财物还不到25亿元。而没有想到的是，时隔5年相同的工作再一次发生了。
2022年，公司完结运营收入14.32亿元，归属于上市公司股东的净利润为-10.2亿元，而商誉减值就带来的影响为7.55亿元。没有意外，5月8日公司收到了深交所问询函。
深交所要求公司结合构成商誉的各子公司被收买以来主运营务状况、首要财政数据、市场竞争状况、在手订单等状况等，阐明对子公司各年度计计提商誉减值的原因及合理性，是否存在经过一次性计提商誉进行“财政大洗澡”的景象。
出售和收买都高度依靠华为
公司在运营上高度依靠华为的危险也被监管问询到。
深交所称，2022年度，公司向华为出资控股有限公司（简称“华为出资”“华为”）出售、收买金额别离为3.21亿元、10.91亿元，较2021年度别离添加17.2%、38.6%；其间，对华为出资收买金额占收买总金额的70.67%。“请你公司弥补阐明对华为出资出售、收买的具体内容、金额；并结合事务形式，阐明上述买卖的必要性及合理性，是否对单一供货商存在严重依靠及应对办法。”
依据公司年报自述，其自2017年成为华为云榜首批4家风雨同舟协作伙伴以来，根据对国产化、技能趋势的敏锐判别，以及在长时刻协作中与华为构建的坚实互信根底与共赢经历，不断拓展与华为的协作范畴。
年报称，近年来公司与华为在鲲鹏、昇腾、开源鸿蒙、华为云等范畴进一步深化协作，并环绕鲲鹏/昇腾、开源鸿蒙事务成立了多家控股子公司，现在现已成为华为生态中“鲲鹏/昇腾+开源鸿蒙”的全方位战略协作伙伴。在该过程中，经过与战略协作与安排协同，“公司不断完结技能赋能、才能互补、资源共享与途径复用，成为未来开展的重要竞争力之一”。
2021年年报显现，华为是公司第二大客户和榜首大供货商，占比别离为11.93% 、49%，而到了2022年华为跃升为榜首大客户，出售占比提升至14.37% ，一起华为持续稳居榜首大供货商，收买金额占比大增20多个百分点到了70.67%。
抱上华为这样的“大腿”看起来衣食无忧，但个中冷暖只要当事人知道，有出资者直言其实是“甜美的担负”。
我国基金报记者留意到，公司在与华为的协作中显着是处于弱势一方，作为客户公司对华为有很多应收账款。2022年公司的应收账款总额为4.05亿元，而2021年为4亿元，添加约1%。可是，来自华为的应收账款从5913万大增到8810万元，增幅超越30%，对华为应收账款计提的坏账预备则激增一倍以上，添加116%。
与此一起，2022年公司的预付款则早年一年的7944万元激增到2.79亿元，增幅高达251%，这其间有多少是预交给了作为榜首大供货商、收买金额占比超七成的华为？不知有意仍是无意，公司并没有发表，仅以“本期按预付目标归集的期末余额前五名预付金钱汇总金额2.53亿元，占预付金钱期末余额合计数的份额90.62%”一句话带过。
为此，深交所要求公司“列示预付金钱前五大公司名称、金额、预付内容，并结合相关合同内容，阐明预付金钱是否与合同约好付款方法、付款时点共同、是否契合商业常规，是否存在相关方资金占用的景象”。
定增募投项目大面积延期
抱上华为大腿究竟是不是甜美的担负？从公司募投项目进展和资金链也能管窥一二。
2021年，公司曾完结一轮定增。经证监会核准，拓维信息以6.22元/股的价格发行1.47亿股，征集资金总额为9.16亿元，扣除发行费用（不含税）9051万元，征集资金净额为9.07亿元。此次定增规划了4个募投项目以及弥补流动资金，其间补流占比高达30%。
可是，到2022年12月31日，离预订的项目到达时刻还有4个月，公司的征集资金累计投入才3.94亿元，没有运用的金额为5.13亿元。需求留意的是，3.94亿元的投出资金有2.7亿是用来弥补流动资金，扣除该部分补流金额投入项目的资金实践上仅有1.24亿元，出资进展不到20%。
其间，“柱石研究院建设项目”计入出资6900万元，实践仅投入118万元，进展2%都不到，而与华为直接相关的“根据鸿蒙的职业发行版研制项目”方案投入1.6亿元，实践仅投出2595万元，进展不到17%。
此状况下，公司4月28日公告，4个项目中的3个到达时刻要大幅往后延，直接延迟到2024年末，延期一年半以上。关于原因，公司称是“受社会经济、微观环境等客观因素的影响”，“项目在设备收买、人员投入等各方面受到了必定程度上的限制”。
需求留意的是，除掉未运用的征集资金之后，公司的现金流实践上比较严重。2022年年报显现，公司货币资金为8.41亿元，但刨除约5亿元未投入募资资金，实践上现金也就3亿多。而负债端却添加较快，2022年公司净增2.9亿短期告贷，总额到达4.65亿元，并在近四年初次呈现1.85亿元的长时刻负债。别的，2022年公司无息的敷衍账款和敷衍收据激增3亿，来到4.848亿元。
正是靠着上述告贷获得的现金，公司得以暂时保持现金流平衡。但财物负债率也从此前两年的25%左右激增到41%，大增16个百分点或64%。
而从运营活动的现金流来看，2022年公司运营活动现金流入金额为25亿元，同比下降5.15%，运营活动现金流出金额28.2亿元，同比上升13.97%，运营活动发生的现金流量净额为-3.14亿元，同比大幅下降286.9%。此状况下，深交所要公司结合陈述期末应收金钱、敷衍金钱金额、运营收入及运营本钱的变化状况，剖析运营活动现金流大幅下降的原因及合理性。
虽然成绩爆雷、现金流欠安，但因踩上AI风口，公司股价从年初到4月初的高点，三个月大涨了约1.7倍。近一个多月股价有所回调，但涨幅也有一倍以上，最新市值160亿。随同大涨，公司的股东户数大增一倍，从去年末的10.1万户来到本年4月10日的20.3万户。
