太美科技：否认实控人曾创立企业涉足同业或遭祁亮山打脸 三千万元交易关系网交织

　　《金证研》北方本钱中心虔泊/作者庭初/风控

　　回溯前史，2013年，嘉兴范蠡湖公园旁的一套三居室内，几个创始人拿着一百万注册资金，怀揣着愿望，建立浙江太美医疗科技股份有限公司（以下简称“太美科技”），开展至今成为一家营收超4亿元的医药行业数字化处理方案供给商。关于太美科技而言，“99颗子弹”是其内部一个不成文的立异规律，即向敌人射击，前面99发子弹都没打中，但终究一枪可以把敌人打倒。而此番冲击科创板，太美科技的“硬实力”又能否扛得住检测？

　　另一方面，太美科技称实践操控人赵璐原创建的企业与太美科技不存在业务堆叠，而实践上，太美科技与该企业均供给ePRO体系产品，产品或存堆叠。此外，太美科技的股东曾与太美科技客户的子公司出资同一企业，太美科技监事亦“现身”该企业，超三千万元买卖背面联系网或存交错。

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　　一、称实控人曾创建的企业从事不同业务遭“打脸”，两者产品或存堆叠

　　巧诈不如拙诚。注册制下，信息宣布的实在性是监管层核对的要点。但是，太美科技称实践操控人赵璐原任职企业与太美科技不存在业务堆叠，而这背面疑云重重。

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　　1.12008-2016年实践操控人联合创建上海捷信，称上海捷信从事不同业务

　　据签署日为2023年3月7日的招股书（以下简称“招股书”），2008年4月至2016年1月，太美科技实践操控人赵璐，在上海捷信医药科技股份有限公司（以下简称“上海捷信”）担任董事、副总经理。2016年1月至招股书签署日2023年3月7日，赵璐担任太美科技董事长、总经理。

　　但是，太美科技实践操控人赵璐的任职阅历，遭到了监管的重视。

　　据2023年2月6日签署的《关于浙江太美医疗科技股份有限公司初次揭露发行股票并在科创板上市请求文件的审阅问询函的回复》（以下简称“首轮问询函回复”），上交所要求太美科技结合赵璐在上海捷信的任职状况及详细作业内容，阐明是否存在竞业禁止、有无胶葛或潜在胶葛。

　　对此，太美科技回复称，太美科技的实践操控人赵璐，与林峰一起创建上海捷信，即赵璐是上海捷信的创始人之一。2008年至2016年1月，赵璐在上海捷信作业，曾任职上海捷信的董事兼副总经理，任职期间首要担任业务开展方向拟定、商场开辟等事项。

　　此外，上海捷信首要从事患者招募业务，是一家专心于肿瘤、肝炎、肾病、类风湿性关节炎、阿尔茨海默病、糖尿病等严重缓慢疾病的医疗咨询及技能产品服务企业，与太美科技所从事业务不同。

　　而且，依据赵璐出具的承认，上海捷信与赵璐未签署任何竞业禁止协议，亦未向其付出竞业束缚补偿金，赵璐与上海捷信及其实践操控人林峰之间亦不存在任何胶葛或潜在胶葛。

　　据商场监督办理局数据，上海捷信的改变记载显现，2019年11月28日，赵璐卸职上海捷信董事。

　　可见，太美科技称，上海捷信与太美科技所从事的业务不同。

　　但是，上海捷信或与太美科技的产品存在高度类似之处。

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　　1.2上海捷信供给ePRO体系产品，使用了移动化患者病程办理处理方案

　　据上海捷信官网，到查询日2023年3月15日，上海捷信供给一种名为“ePData”的电子患者陈述结局体系。ePData，是经过FDA规范验证的本土化电子化患者陈述结局ePRO产品。该产品从根本上处理了传统纸质录入时填写费事，数据易犯错，难以存档等问题，进步了患者的依从性，提高了数据的完整性及合规性，是供给高质量的数据、供给临床试验功率，优化的患者体会的ePRO渠道。

　　ePData电子患者陈述结局体系结合线上和线下发生价值输出，从受试者入组到数据收集再到统计分析的全过程，供给ePRO一站式无忧处理方案。

　　此外，“ePData”的线上内容包含电子日志，问卷调查，服药办理，用药记载，不良事情陈述、个性化信息推送，线下内容包含呼叫中心，CRC服务，以及PI/SubI服务。

　　不仅如此，上海捷信还供给另一种ePRO体系，该体系使用了由上海捷信开发的数字化处理方案。

　　据上海捷信官网，到查询日2023年3月15日，上海捷信供给一种名为“ePConnect”的体系，ePConnect是上海捷信依据ePRO体系开发的移动化患者病程办理处理方案。该体系运用移动化东西记载患者陈述数据，如用药状况，痛苦评分，不良反应陈述，健康状况片面描述及患者个人感触等。并结合患者护理和医学呼叫中心，构成线上到线下交融的患教办理模式。

　　ePConnect首要用于药品上市后患者教育和患者办理，已成为高效的移动化患者陈述数据收集渠道。

　　而且，ePConnect体系在上市后阶段，供给针对实在国际研讨，供给患者陈述结局功用；针对药物戒备与办理，供给不良反应陈述功用。在患者办理阶段，针对用药记载与提示，供给依从性办理功用；针对个性化推送，供给个性化患者教育功用。

　　此外，上海捷信供给“ePConnect”的另一版本体系，名为“ePConnect-AE”，ePConnect-AE系依据ePRO的药品要点监测处理方案。首要模块为AE数据收集，该模块详细包含住院患者的会集收集，挂号及回访，问卷调查。首要履行流程系，数据收集及处理，统计分析，构成终究药品要点检测的总结陈述，终究递送陈述并宣布、宣扬。

　　便是说，“ePConnect”体系是使用了移动化患者病程办理处理方案的ePRO体系。“ePConnect-AE”体系使用了药品要点监测处理方案的ePRO体系。

　　值得一提的是，太美科技的SaaS产品中也包含ePRO体系。

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　　1.3太美科技的ePRO体系产品，供给的数据处理方案与上海捷信或存“堆叠”

　　据招股书，太美科技的电子患者陈述成果体系，即ePRO体系，其是一种记载患者对本身健康状况、功用状况及医治感触的日志陈述体系。该体系供给移动端使用下载，可完成随时随地的信息传输以及患者与研讨者、临床协调员之间的交流。可以实在处理传统临床研讨中患者信息获取难、依从性差，纸质陈述难处理等问题，推动临床研讨项目进程。

　　据太美科技官网，到查询日2023年3月15日，太美科技供给一种名为“eVisit（随访易）”的患者陈述电子体系，该ePRO体系实在处理传统临床研讨中患者信息获取难、依从性差，纸质陈述难处理等问题。患者可随时随地经过随访易移动端录入信息，完成数据实时上传和患者信息办理，有用进步研讨数据准确性、加强医患交流，推动临床研讨项目进程。

　　“eVisit（随访易）”患者陈述电子体系，供给电子知情，患者陈述，随访流程，医患交流等功用模块。

　　其间电子知情模块包含按中心设置知情赞同模板的功用，患者陈述模块包含患者陈述、图片收集、数据同步的内容及功用。

　　由以上可知，太美科技名为“eVisit（易随访）”的产品归于ePRO产品。

　　据招股书，太美科技所供给的数据处理方案，系经过使用于其自主开发的各类体系，配套其数据办理服务和统计分析服务，一起为客户供给数据全体处理方案。

　　其间，太美科技的数据处理方案触及的产品包含电子患者陈述成果体系（eReport/ePRO）；药物戒备处理方案触及的产品包含药物戒备体系“eSafety/PVS”、临床试验安全性信息办理体系“SAE管家”。

　　不仅如此，电子患者陈述成果体系（eReport/ePRO），可实时收集患者自主陈述的数据，完成量表定制、逻辑束缚、音讯提示、汇总陈述和数据导出等功用，并具有稽察轨道。ePRO可处理传统纸质陈述在数据收集、录入以及汇总等方面的难点，便于研讨人员重视患者状况施行干涉，提高患者的依从性，在临床研讨中正在遭到越来越高的重视和发起。

　　便是说，太美科技供给依据ePRO的数据处理方案，而且经过药物戒备体系“eSafety/PVS”、临床试验安全性信息办理体系“SAE管家”也相同供给药物戒备功用。

　　不难发现，上海捷信的“ePData”体系与太美科技的“eVisit（随访易）”体系均归于ePRO产品。而且，上海捷信所供给的产品“ePConnect”体系也供给药物戒备功用，产品“ePConnect-AE”所供给的药品要点监测处理方案，也与太美科技经过其ePRO体系所供给的数据处理方案存在类似之处。

　　也就是说，太美科科技在首轮问询函回复中称，太美科技实践操控人赵璐曾任职的上海捷信与太美科技不存在业务堆叠，且从事不同业务，但据上海捷信官网宣布的信息，上海捷信与太美科技均供给ePRO体系产品，且功用类似。至此，太美科技的回复是否遭“打脸”？

　　问题没有完毕。

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　　二、股东曾与客户子公司出资同一企业，超三千万元买卖背面或存“照顾”

　　其身正，不令而行，其身不正，虽令不从。客户与企业之间的联系，可以说是一种相互促进的合作联系。

　　值得注意的是，2019-2021年，与太美科技累计买卖超三千万元的客户，该客户的子公司曾与太美科技的股东存在一起出资行为。

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　　2.12019-2021年及2022年1-6月，累计向复星医药出售超三千万元

　　据招股书及首轮问询回复，2019-2021年及2022年1-6月，太美科技对复星医药的出售金额别离出售金额别离为255.67万元、515.85万元、1,576.65万元、986.27万元。

　　且太美科技对北京复星医药科技开发有限公司、上海复宏汉霖生物技能股份有限公司、上海复星医药（集团）股份有限公司、上海复宏汉霖生物制药有限公司、上海凯茂生物医药有限公司、上海云济信息科技有限公司、锦州奥鸿药业有限责任公司、上海复星医药产业开展有限公司均有出售业务，故依照同一操控口径兼并宣布为复星医药。

　　依据《金证研》北方本钱中心研讨，2019-2021年及2022年1-6月，太美科技向复星医药算计出售金额为3,334.44万元。

　　可见，2019-2021年及2022年1-6月，太美科技向复星医药的算计出售金额逐年添加，且累计出售金额为2,348.17万元。此外，2021年，复星医药成为太美科技的第三大客户。

　　值得重视的是，太美科技与复星医药的买卖背面，联系网或存交错。

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　　2.2凯风出资对太美科技持股8.85%，监事文纲为凯风出资基金办理人的合伙人之一

　　据招股书，南京凯元生长创业出资合伙企业（以下简称“南京凯元”）、南京凯泰创业出资合伙企业（以下简称“南京凯泰”）、姑苏凯风太美创业出资合伙企业（以下简称“凯风太美”）、上海凯风至德创业出资合伙企业（以下简称“凯风至德”）、上海凯风长养创业出资合伙企业（以下简称“凯风长养”）及湖州凯风厚生企业办理合伙企业（以下简称“凯风厚生”），互为共同行动听（以下总称“凯风出资”）。

　　而且，南京凯元、南京凯泰、凯风太美、凯风至德、凯风长养及凯风厚生作为共同行动听，持有太美科技的股份别离为3.83%、2.39%、1.37%、0.71%、0.42%、0.12%，算计直接持有太美科技8.85%的股份。

　　据招股书，南京凯泰、凯风长养、凯风太美、凯风至德为宁波保税区凯风创业出资办理有限公司（以下简称“凯风创投”）所办理的私募基金。此外，凯风创投系凯风太美及凯风至德的履行业务合伙人，并别离持有0.58%、1.79%的合伙份额。

　　此外，南京凯泰创业出资办理合伙企业（以下简称“凯泰创投办理”）为南京凯泰的合伙人之一，持有南京凯泰0.9991%的股份。

　　据招股书，嘉兴太美医疗科技有限公司（以下简称“太美有限”）系太美科技的前身。

　　据经纬创投官网，2014年，太美有限取得凯风创投的首轮风险出资。

　　即2014年，太美科技已取得凯风创投首轮风险出资。

　　据招股书，2013年11月至招股书签署日2023年3月7日，文纲担任凯风创投合伙人。2020年9月至招股书签署日2023年3月7日，文纲由南京凯元提名，担任太美科技监事。此外，文纲持有凯泰创投办理10%的合伙份额，而且，持有凯风创投9%的股权份额。

　　由以上可知，太美科技监事文纲，别离系太美科技直接持股股东凯风创投、凯泰创投办理的合伙人、股东。

　　值得一提的是，复星医药或与凯风创投或“联系匪浅”。

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　　2.3南京凯元与复星健康曾参加出资康伯石，复星健康为复星医药部属公司

　　据商场监督办理局数据，南京康伯石信息技能有限公司（以下简称“康伯石”）建立于2014年3月29日，经营范围为信息技能开发、咨询，网络科技软件开发、保护等。到查询日2023年3月15日，企业挂号状况为刊出，刊出日期为2019年6月3日。

　　到刊出日，北京厚藤出资办理有限公司（以下简称“北京厚藤”）、南京凯元、上海复星医院出资（集团）有限公司（以下简称“复星医院”）、周京徽、刘慧为康伯石的股东。周京徽为康伯石的法人代表、股东及董事长。刘慧、黄邦瑜、刘琦开、黄昕为康伯石的董事。文纲、朱翔为康伯石的监事。

　　此外，康伯石的改变记载显现，2014年6月24日，南京凯元成为康伯石的股东，2016年4月27日，复星医院成为康伯石的股东。

　　据商场监督办理局数据，上海复星医院出资（集团）有限公司为上海复星健康科技（集团）有限公司（以下总称“复星健康”）的曾用名。

　　据康伯石2017年年报，周京徽、刘慧、复星健康、南京凯元、北京厚藤的认缴出资额及实缴出资额均为5.83万元、2.29万元、140万元、400万元、4.29万元。

　　依据《金证研》北方本钱中心研讨，到2017年12月31日，周京徽、刘慧、复星健康、南京凯元、北京厚藤对康伯石的持股份额别离为1.06%、0.41%、25.34%、72.41%、0.78%。

　　据揭露信息，到查询日2023年3月15日，康伯石的监事文纲与太美科技的监事文纲或为同一人。

　　即复星健康与南京凯元曾参加出资康伯石，而且太美科技的监事文纲，或系康伯石的监事。

　　据商场监督办理局数据，复星健康建立于2010年12月28日，经营范围为健康科技领域内的技能开发、技能咨询、技能服务、技能转让等。到查询日2023年3月15日，企业挂号状况为存续。

　　此外，复星医药为复星健康的控股股东。

　　据复星医药2021年年报，复星健康系复星医药的控股子公司。而且，复星医药对复星健康直接持股份额为91.99%，直接持股份额为7.99%。

　　据复星医药集团2021年年报，复星健康系复星医药集团的控股子公司。

　　由上述景象可知，复星医药控股子公司复星健康，与凯风创投所办理的私募基金南京凯元曾参加出资康伯石，且康伯石的监事文纲与太美科技监事文纲或为同一人。

　　依据上述联系，2019-2021年及2022年1-6月，复星医药算计向太美科技奉献超三千万元收入。至此，太美科技与其客户的联系网或存交错。

　　烈火试真金,窘境试强者。依据《金证研》北方本钱中心研讨，太美科技此番上市被否，明显并不意外。