研报精选：中通客车“聚飞光电涨”声响起！汽车行情太疯狂 新能源风口还能持续多久？

华夏证券表明，轿车工业链逐步康复，顾客前期消费需求也将拖延开释，叠加600亿轿车购置税补助方针，中长期利好轿车整车板块。新动力轿车景气量继续，轿车工业电动化、智能化开展方兴未已，要点重视电动车龙头企业。零部件板块短期方针预期下估值有望修正，零部件公司根本面将会得到改进，主张要点环绕电动化、智能化赛道的优质零部件公司。

(7月7日)沪深两市开盘涨跌纷歧，盘初惯性下挫，一度呈现跳水痕迹，好在及时企稳上升，而且顺畅翻红，创业板指体现尤为杰出，接近午间股指加快上行，强势格式一览无遗。

从盘面上来看，新动力东山再起，轿车工业链全面迸发，“风、光、电、储”等板块协力做多，职业与概念板块涨多跌少，部分挣钱效应杰出。

值得一提的是，在新动力车板块之中，截止发稿，福田轿车、华锋股份、江铃轿车、华峰铝业、安凯客车等涨停，特力A、江淮轿车、金龙轿车、中通客车等股价大涨。

容维证券指出，下半年商场主线的方向是清晰的，成绩大增的板块和个股会得到商场资金的认可。操作上，操控好仓位，精选成绩优异且生长性高的种类。

在当时A股热门涣散，板块轮动加重布景之下，躲藏了或许的出资时机，精选部分组织研报，咱们来一同看看到底有哪些主题，可供参考。

新动力车

湘财证券指出，跟着成绩高增加完成，新动力轿车板块高估值的状况现已有所缓解，主张坚持重视。各细分板块中，锂职业获益于供需矛盾下锂价飞涨，相关上市公司成绩弹性非常大；我国锂电资料公司在全球新动力轿车供应链中至关重要、难以代替，能够享用国内外新动力轿车商场高增加，且跟着行情纵深演绎，商场对其发掘日渐深化；传统车企是价值谷地，多年来商场简直无视传统燃油车企活跃转型新动力轿车，久远来看存在价值重估时机。

华夏证券表明，轿车工业链逐步康复，顾客前期消费需求也将拖延开释，叠加600亿轿车购置税补助方针，中长期利好轿车整车板块。新动力轿车景气量继续，轿车工业电动化、智能化开展方兴未已，要点重视电动车龙头企业。零部件板块短期方针预期下估值有望修正，零部件公司根本面将会得到改进，主张要点环绕电动化、智能化赛道的优质零部件公司。

别的，安全证券说到，6月新动力车继续强势复苏。多家车企发布2022年6月产销状况。蔚来6月交给12961辆，创下单月新高，同比增60%，环比增85%；小鹏6月交给15295辆，同比增133%，环比增51%；抱负6月交给13024辆，同比增69%，环比增13%。比亚迪6月新动力车销13.4万辆，创下月度销量新高，同比增224%，环比增17%，其间纯电车型销量显着提高，环比增加30%。除此之外，广汽埃安24109辆、哪吒13157辆、零跑11259辆、AITO7021辆、极氪4302辆。全体来看，6月新动力车销量环比继续提高，需求端显示出较强的耐性。

(截图来自安全证券研报)

猪肉

长江证券指出，在猪周期的出资结构中，咱们屡次着重出资的不或许三角，即在生猪饲养股的出资中，商场出资者总是期望寻觅准确的时点。最佳买入时点是：；；。但在职业深度学习的布景下，上述三个要素已成为猪周期出资的不或许三角。咱们以为，猪周期出资是逆工业周期的出资思路。从这一视点看，布局饲养股最好的时点其实是：一起存在的状况下。咱们以为，当时时点，生猪饲养板块仍处于能繁母猪存栏量次高位的次优装备时点，且部分生猪饲养个股的头均市值也仍处于前史较低分位，生猪饲养板块仍有较大装备价值。

国金证券以为在职业盈余预期改进的状况下，当时生猪饲养板块的出资重视点现已从“去化程度”转移至后续生猪价格的演绎，主张从企业的运营风险度、出栏量增加弹性、出栏量完成度、运营管理水平、估值状况等多维度挑选标的。要点引荐：牧原股份：本钱抢先，生长确定性强、温氏股份：资金储藏足够，近期本钱有用操控。

东亚前海证券说到，(1)自繁自养生猪赢利扭亏为盈，外购仔猪饲养赢利继续增加。(2)生猪阶段性供应偏紧，叠加饲养户惜售压栏心情稠密，猪价有望继续上涨。2021年7月能繁母猪开端去化，8月到11月产能会集去化，对应10个月后2022年三季度生猪供应或呈下降趋势。因而根本面上供应偏紧的状况下，猪价易涨难跌。叠加现在猪价快速上涨，饲养户压栏志愿增强；一起商场上二次育肥削减标猪供应，均必定程度助推猪价上涨。生猪期货主力合约2209价格的走高也反映了商场看多心情。(3)中心将加强生猪产能调控，做好生猪稳产保供作业。6月28日，在中共中心宣传部举办的新闻发布会上，国家开展变革委副秘书长表明要加强生猪产能调控，避免价格大起大落。(4)现在商场处于消费冷季，需求端掣肘猪价大幅上涨。后续进入四季度，猪肉需求将继续康复。供应端上，前期二次育肥生猪上市以及仔猪补栏产能开释，下半年四季度商场或迎来供需两旺。咱们主张重视动物疫病防控优异、本钱操控优势显着、现金流较为富余的饲养企业。

(截图来自东亚前海证券研报)

储能

国信证券说到，抽水蓄能、电化学储能等储能技能高速开展，还有多项储能道路正处于工业演示阶段。跟着储能盈余环境的不断改进，储能项目进入高速开展阶段。现在干流的储能技能主要有抽水蓄能、电化学储能、压缩空气储能，此外新呈现的飞轮储能、重力储能方法也正处于商业化探究过程中。要点重视各类新式储能项目的商业化作用。在辅佐火电机组调峰场景下抽水蓄能电站的全体经济效益依然处于抢先地位。

信达证券指出，继6月份会集出台的新动力开展规划方针之后，工信部等六部分印发《工业能效提高行动计划》对分布式光伏的开展进行弥补，提出工业园区建造微电，加快开展分布式光伏系统开发运转。储能方面，国家动力局发布文件指出中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次使用动力电池。商场的干流电池为三元电池和磷酸铁锂电池，该方针根本清晰了磷酸铁锂电池为未来储能的干流电池。咱们以为，新动力是“双碳”方针下的大趋势，方针将继续推动新动力开展，储能是新式电力系统的新增必要环节，未来新动力发电板块空间宽广。

(截图来自信达证券研报)

风电、光伏设备

中银世界证券说到，“双碳”一致加快全球光伏装机速度，而短期内工业链价值依然以中国光伏厂商为主，因而，本轮中长期的光伏装机潮，有望助推国内光伏组件厂商的扩产志愿。一起，在电池技能快速迭代的趋势下，产能技能晋级更是价值发掘之地。本文经过计算近3年的光伏装机缺口，判别未来产能提高的需求，调查光伏设备职业的景气量，一起瞄准工业链降本、N型技能晋级等视点的预期差，发掘可行性较高的机会。

中信证券表明，跟着风电大兆瓦加快晋级、大基地项目建造加快和风机全体降价，陆优势电装机有望迎来快速上升，陆优势电设备开发商的收益率有望显着修正，估计全年全体装机量有望达50GW以上；2022年海优势电因国家补助方针退出或迎来阶段性调整压力，但各省海风项目迎来会集招标期，特别近期海南、山东出台海风中长期规划方针，为2023年之后装机回暖奠定根底和决心。一起，在国内风机厂商技能晋级、性价比优势大幅提高的布景下，估计2022年风机出口商场有望加快增加。

国信证券指出，往未来展望，头部一体化组件商三季度有望凭借海外商场提高市占率，四季度开端迎来盈余改进，未来量利齐升根本面趋势不变。量的方面，跟着全球碳中和进程加快推动，全球组件出货量有望完成高增加，一起组件环节一体化和头部会集趋势加强。利的方面，未来1-2年跟着硅料新产能落地缓解供应瓶颈，硅料价格有望敞开下行通道，光伏组件商的盈余才能将得到必定程度扩张；一起全球部分地区电价中枢有望上移，为光伏发电和储能设备商供给更多赢利空间。看好在欧美商场具有更强品牌和途径竞争力的头部一体化组件商，晶科动力、晶澳科技、天合光能。引荐金盘科技，公司发布户用储能产品，而且取得德国、英国和澳洲商场的准入资历。主张重视在电池片范畴具有N型先发优势，有望享用技能盈利的专业化电池片厂商。

(截图来自国信证券研报)