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文｜特约记者曹因心

修正：陈菲遐

2018年的“531光伏政策”打开了我国光伏工业深度调整之门，2019年整个光伏工业恢复缓慢。遭到2019年度光伏指导性政策推延发布的影响，工作惨白运营。与此一同，政策更是带来了革命性改动，定下了商场化比赛配备项目的基调，依托固定补助的时代将结束。

2020年，光伏业会变好吗？

新增装机量高速添加时代一去不复返

由政策驱意向技术主导，是我国光伏业展开的必然趋势，一同也导致光伏工业现在对政策坚持较强的敏感性。

2019年度的光伏指导性政策比以往时分来得更晚一些。国家动力局直到5月底才正式下发《关于2019年风电、光伏发电项目制造有关事项的告知》。该《告知》传递的信号是，通过束缚补助总额、不束缚装机规划的办法，将光伏工业未来展开朝商场化比赛方向推进。彼时业界曾测算，国内符合商场化比赛配备的光伏项目逾越50GW，前景可观。但实践上，7月份发布的2019年光伏发电项目国家补助竞价效果远低于商场预期，符合补助条件的光伏项目总装机容量约22.78GW。这反面，是竞价补助项目实行时间，影响到了新增装机量。

政策的推延发布和机制的巨大改动，导致许多光伏项目结转至2020年，毕竟使得2019年度的光伏新增实践装机量大幅下滑。继2018年度我国光伏新增装机量下滑至44GW后，上一年前三季度，光伏工作新增装机量仅有15.99GW，同比下滑约54%。业界广泛估量，全年度的数据或许缺少30GW。

所以，从业者们将希望放到2020年，希望可以迎来光伏工业实在的复苏之年。

工作洗牌加速头部效应继续闪现

纵观赏伏企业的2019年，头部公司比赛优势逐步的变大这一特征逐步显着。

2019年有关光伏企业的终究一个坏消息来自江西明星光伏企业旭阳雷迪。12月31日，旭阳雷迪子公司九江市旭阳光电科技有限公司发布了一项全体裁人的公告，拟于2020年1月31日与全体员工间断劳动合同联络。在此之前，旭阳雷迪已在2019年4月进入破产重整程序。

作为早年的光伏巨擘、硅片“大户”，旭阳雷迪在纵横光伏工业十余年后黯然离场。类似旭阳雷迪这样的老牌企业在2019年遭受失利并不是个案，海润光伏退市、向日葵转型……部分老牌光伏企业逐步离场反面，国内光伏工业新的比赛格局正在出现。

另一方面，2020年的第一个生意日里，A股光伏板块最耀眼的明星或归于隆基股份——总市值从头回到1000亿。

虽然2019年光伏工作需求较为惨白，但头部光伏企业展现出了健壮的比赛优势，获得了业界和本钱的认可——多只A股光伏公司2019年度股价大涨，部分甚至创下前史最高市值。

实践上，虽然新增装机量下滑严峻，但A股光伏板块在2019年的表现却十分显眼。以Wind光伏指数和申万光伏设备指数为参看，2019年，两只指数年度涨幅分别为26.58%、40.05%，均扭转了2018年大幅下滑的形势。

从个股表现上看，12只光伏概念股2019年度股价涨幅逾越50%。不考虑2019年新上市的福莱特，涨幅居前二的股票分别为东方日升、晶瑞股份。年度涨幅分别为144.79%、140.12%。值得一提的是，隆基股份、通威股份均在2019年创下前史最高市值。

数据来历：WIND、界面新闻研讨部

纵观涨幅居前的A股光伏公司不难发现，备受二级商场喜欢的光伏企业几乎是制造环节的龙头公司。那么，为何出现这一现象呢？

受政策影响，我国光伏商场在2019年并未表现出活泼需求，新露脸伏装机量出现下滑。实践上，在政策不明朗的情况下，大都光伏企业选择张望。而当政策明晰后，由于竞价补助项目实行周期短，促进工业链各公司继续张望的自愿增强。因而恰当部分的存量项目将结转至2020年，导致新增装机量出现萎缩。

但这关于制造端而言，需求并未间断，产量高歌猛进。根据我国光伏工作协会的核算，2019年1-10月，国内多晶硅、硅片和电池片总产量分别达27.6万吨、113.7GW、93.3GW，同比分别添加34.6%、46.1%、54.2%，并且上述三类光伏产品的产量现已逾越2018年全年的产量。

对下贱电站项目而言，中上游的光伏制造产品相对是必需品。因而，即便2019年度实践新增装机量下滑，但并未影响下贱对中上游制造品构成较大冲击。所以，光伏制造端头部企业仰仗技术优势和规划效应，愈发将商场占有率会合。

此外，在国内商场预冷的情况下，头部光伏公司大举进军海外商场，然后补偿国内商场萎缩出现的需求缺口。根据我国光伏工作协会的核算数据，2019年1-10月，我国光伏产品出口总额达177.4亿美元，超2018年全年总额，同比添加32.3%。其间，组件出口额大幅添加39.6%，出口量抵达58GW，同比大增逾越75%。

另一方面，头部光伏企业技术优势尽显，这一情况也将接连至2020年。

2019年是我国光伏工业走向平价上的关口之年。面对度电本钱不断下降的需求，继续进步光伏技术成为工作一同的选择——硅片方面，大标准硅片比赛愈发显着，如单晶领域构成了以隆基股份的166大硅片和中环股份的210大硅片两大阵营；在电池端，量产的多晶硅PERC、单晶PERC电池的功率继续进步，钙钛矿电池、异质结电池等新式电池技术的研发也逐步扩展。

“国家队”主导光伏电站出资

2019年12月20日晚间，保利协鑫及协鑫新动力发布公告称，协鑫新动力与我国华能订立一份协作结构协议，以出售协鑫新动力位于我国的若干光伏电站，或协鑫新动力集团之若干担任运营该等电站的项目公司。

2019年类似案例不在少数。2019年3月、4月，江山控股分别与中广核太阳能、国投电力签订协议，出售总计约130MW电站；11月，顺风清洁动力发布公告，向我国核电出售490MW光伏电站，生意金额逾越18亿元。

作为我国光伏电站领域的头部企业，江山控股、协鑫新动力、顺风清洁动力向国企兜销电站资产的行为，反映了国有企业的实力。这种情况将在2020年继续接连。

纵观整个光伏工业链，在上游制造业，由于技术迭代速度快、比赛剧烈，国有企业几乎退出，非公有制企业优势显着。但在下贱，国有企业尤其是在2019年加速代替非公有制企业，打开主导电站出资时代：一方面，国有企业不断接受非公有制企业所持有的光伏电站，大力比赛竞价补助项目；另一方面，仰仗资金优势，国有制造企业牵头总承包EPC项目，再交给非公有制企业分包施工。

以2019年平价上和竞价项目效果为例，根据智汇光伏的核算，项目规划居前五名的企业中，国企占有三席：国电投2.77GW位居第一，中广核1.52GW位居第三，华能集团1.14GW位居第五。

实践上，自2018年“531光伏政策”实施初步，遭到资金压力，大型民营企逐步离场，中小非公有制企业更是底子离场。一进一退之下，未来光伏电站出资环节将由“国家队”主导。