期货日报直播间_中船集团股票代码

初度掩盖，给予“增持”评级。供需严峻推动半导体工作新一轮高强度扩容，全球科技抵触布景下国产化自愿全面加强。半导体材料获益扩产后周期，国产化仍为半导体工作主旋律。初度掩盖半导体材料工作，给予“增持”评级。举荐材料公司沪硅工业(688126.SH)、立昂微(605358.SH)、中晶科技(003026.SZ)、神工股份(688233.SH)、江丰电子(300666.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、南大光电(300346.SZ)、康强电子(002119.SH)。

半导体工作高强度本钱开支开释新增产能，半导体材料获益扩产后周期。半导体工作自2019年下半年打开景气量向上周期，自2020年下半年打开涨价方式，产能严峻产品缺货推升半导体工作新一轮高强度扩容。半导体工作建议机台积电自2021年初持续指引高强度本钱开支，估量新增产能将于2022年下半年接连开释，半导体材料工作获益扩产后周期。

日韩等海外材料龙头企业产能扩张计划保存，硅片等大宗半导体材料供需严峻持续。此轮半导体晶圆制造产能大幅扩张，台积电、中芯国际等龙头企业本钱开支均创前史新高，而半导体材料龙头企业信越、SUMCO、陶氏等海外大厂本钱开支计划相对保存。在制造产能大幅扩张而材料厂商保存情况下，叠加疫情、国际联系抵触等要素，半导体材料供需严峻持续。以占比最大的半导体硅片为例，硅片价格迎来大幅上涨，估量严峻状况将持续至2023年下半年。

本乡晶圆制造产线已打破良率风险，科技抵触布景下国产化自愿加强。本乡大厂中芯国际、长江存储、长鑫存储等已打破前期的风险试产与良率爬坡阶段，产能已具规划，后期扩产过程中战略目标从“爬良率出产品”向“供应链安全”倾斜，Fab厂国产化自愿有望加强。而近期乌俄战局严峻，国际联系抵触一再，作为科技战焦点的半导体国产化紧迫性进一步加强，本乡半导体材料将迎来加速导入放量阶段。

风险提示：中美科技抵触带来的不确定性；本乡材料企业技术打破不及预期；本乡晶圆制造产线制作不及预期。