[申捷策略]“抱团松动”扩散 千亿市值龙头扛不住了？

刚刚曩昔的一周，除了贵州茅台、招商银行等少量万亿市值龙头仍在屡创新高外，很多千亿市值等级的职业龙头公司股价呈现高位动摇，部分种类短期遭受较大起伏回撤，显现抱团筹码有所松动。 从周三至周五，每个交易日均有千亿市值公司股价遭受跌停，且往往仅仅微...

刚刚曩昔的一周，除了贵州茅台、招商银行等少量万亿市值龙头仍在屡创新高外，很多千亿市值等级的职业龙头公司股价呈现高位动摇，部分种类短期遭受较大起伏回撤，显现“抱团”筹码有所松动。

从周三至周五，每个交易日均有千亿市值公司股价遭受跌停，且往往仅仅细小的消息面要素便触发了股价大幅杀跌。数据显现，129只千亿市值等级的公司中，有58只本周股价遭受跌落，上海机场、中远海控、中信建投周跌幅均超越10%。

有商场人士提示，一般投资者在参加组织“抱团股”的一起，有必要了解有哪些要素或许触发“抱团”分裂。关于身处不同职业范畴的公司而言，触发“抱团”分裂的要素不尽相同。

例如，周四集装箱物流龙头中远海控股价遭受跌停。自年头放量改写逾10年新高后，中远海控股价仅17个交易日便从高位回撤超40%，市值蒸腾超400亿元。

关于中远海控而言，集运职业景气量大幅上行是招引组织“抱团”的重要要素。数据显现，上海出口集装箱运价指数(SCFI)自上一年7月份开端从1000点关口急升，本年1月15日最高触及2885点。在此期间，中远海控股价累计涨幅挨近400%。

但在1月15日的高点往后，后续两周发布的SCFI运价指数开端回落，1月29日数据报2861.69点。尽管数据回落起伏很小，但触发了组织关于职业远景的忧虑，然后形成中远海控资金“抱团”的快速分裂。

不过，值得重视的是，上海航运交易所昨日(2月5日)发布了新一期的SCFI运价指数，最新数据报2884.61点，较前值大幅提高了22.92点，再度回升至1月中旬的阶段高位。中远海控后续股价何去何从，需求继续盯梢。

部分抢手板块内部也呈现了极致分解。例如券商板块近期全体体现低迷，中信建投、中信证券等职业龙头股价继续下挫，但一起东方财富却迎来大资金“抱团”买入，本年以来股价累计上涨超越14%，公司市值打破3000亿元。

剖析人士表明，券商年报大额计提财物减值预备是触发券商股跌落的短期原因，商场更多是忧虑职业形式单一、同质化现象严峻。在此布景下，东方财富凭仗互联券商的共同优势，演绎更高的生长性，然后成为组织在券商板块中“抱团”的方向。

天风证券日前发布陈述，评论了不同范畴公司潜在的“抱团”分裂触发要素。

关于成绩平稳且具有可继续性的消费龙头而言，外资定价权还有进一步提高的空间，这部分公司的估值需求站在全球微观视角来看待，全球流动性缩短(美债收益率上升)或许构成触发泡沫幻灭的要素。

关于景气量迸发的科技生长龙头而言，其超量收益的中心首要取决于本身的景气量能否继续。通过15年的数据回测，能够发现扣非净利润增速在30%以上的公司，未来一年的股价超量收益与买入估值的凹凸没有太大联系。但一旦景气量回落(成绩增速下滑)，就或许成为生长股“抱团”分裂的触发要素。