[奥维通信股吧]周四机构一致最看好的10金股(4.24)

皇氏乳业（002329）：收买传媒公司,翻开增加新空间 传媒职业空间大、增速快,御嘉影视盈余才能高于皇氏,且未来四年许诺成绩增加,收买将提高公司全体盈余水平:文化传媒职业商场空间大(13 年文化产业增加值1.6 万亿),且估计未来将坚持18%-20%的年增速,御嘉影视...

皇氏乳业（002329）：收买传媒公司,翻开增加新空间

传媒职业空间大、增速快,御嘉影视盈余才能高于皇氏,且未来四年许诺成绩增加,收买将提高公司全体盈余水平:文化传媒职业商场空间大(13 年文化产业增加值1.6 万亿),且估计未来将坚持18%-20%的年增速,御嘉影视是我国内地影视剧商场上一大生力军,跟着《我爱男闺蜜》等电视剧的热播,估计14 年净赢利将呈现大幅增加,公司13 年净赢利2825 万元,净利率达34.7%,且许诺14 年至17 年净赢利增速分别为122%、35%和35%,净利率和净赢利增速均高于皇氏乳业,收买将明显供给公司全体盈余水平。

本次收买市净率高、市盈率低,将有用保证股东利益:收买御嘉影视标的股权价格为6.8 亿,依照14-16 年许诺成绩核算(分别为6500万、8775 万和1.18 亿),对应PE 分别为10.5、7.8 和5.7 倍,不只远低于皇氏和传媒职业全体估值,也低于华策影视等其他公司收买影视制作企业的均匀市盈率(参阅收买14-16 年均匀市盈率分别为10.9、8.6 和6.9 倍);本次收买的市净率6.3 倍,也高于可比收买的均匀水平4.28 倍,本次收买安全系数高,将有用保证股东利益。

乳品传媒双轮驱动,公司远景值得等待:收买完成后,公司将成为乳制品和文化传媒双主业公司:(1)传媒事务方面,跟着新一批精品电视剧、舞台剧接连投入发行,传媒事务收入和盈余均将坚持快速增加;(2)乳制品方面,经过途径下沉和新品推行,收入将稳步增加,且费用管控将推进乳品盈余才能有所提高;(3)此外,公司可利用御嘉影视的宣扬优势拓宽乳制品事务,完成事务的互补协同。

盈余猜测及出资主张:暂不调整盈余猜测,估计EPS 分别为0.21元、0.26 元和0.34 元,坚持“增持”评级。宏源证券

纳川股份（300198）：区域布局加快、商场拓宽发力

管材收入增速放缓、BT事务管帐核算导致赢利低于预期。(1)2013 年经营收入大幅增加的推进力在于交易类事务,该事务完成收入2.24 亿元,收入占比到达34%;受竞赛加重等要素影响,管材事务销量、收入同比增速仅为6%、13%。(2)管材类事务毛利率呈现小幅下滑2.5 个百分点至49.1%,一起交易类事务毛利率仅为6%,致使赢利增速远低于收入增速。(3)BT事务管帐处理中,本来按进展计入的收入改为回购期入表,削减净赢利1695 万元。

区域布局加快,产品链丰厚。(1)公司HDPE 环绕增强管产能2.55 万吨,具有华南、华北、华中三个生产基地,方案建造西南、华东两基地,然后完成全国战略布局。估计华东基地于2014 年6 月投进产能4800 吨,西南基地力求上半年敲定并发动出资。(2)现在主营产品HDPE 环绕增强管,后续在稳固现有商场占有率的基础上,新品种如骨架聚乙烯塑料复合管、树脂混凝土管、接连环绕玻璃钢夹砂管以及预制树脂混凝土排水沟等加大投进及推行力度,以丰厚产品链。(3)商场拓宽力度加大:战略客户协作方面,加快与中交一公院、我国五环院EPC的协作;强化化工、电力、天津纳川等出售部队;新布局云南、四川、重庆、陕西、河南等板块。

盈余猜测及评级:估计公司2014-2016年EPS 分别为0.57 元、0.73 元、0.93元,对应2014 年动态PE25.86 倍,一起考虑到市政管建造大布景下,公司作为职业龙头的主题性出资时机,坚持公司“增持”评级。西南证券