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（美国芯片巨擘狂砸3200亿，PK台积电、三星？芯片产能大爆发，行情持续火热？）
全球芯片荒之下，老牌美国芯片巨擘英特尔正在酝酿新的超级并购。
近来，有消息称，英特尔正在考虑以300亿美元（合约人民币1937亿元）的价格收买美国晶圆代工厂商GlobalFoundries（格罗方德半导体，简称格芯）。
更早之前，英特尔还宣告，拟在美国亚利桑那州出资约200亿美元新建两座晶圆厂。这也意味着，英特尔动用的资金约500亿美元，折合人民币超3200亿元。英特尔还标明向外部客户翻开晶圆代工业务。这意味着，英特尔跨入代工服务，将直接与台积电、三星比赛。
值得注意的是，我国国内芯片产能正在快速增加，有望带来工业链更多出资机遇。
英特尔加码芯片制造
全球芯片工业展开迭代进程中，形成了两种干流展开方式：
一种是以台积电为代表的Foundry方式，即只专心晶圆体代工环节。根据这种方式，包含高通、联发科以及海思在内的芯片规划厂商不断兴起，它们可以只担任芯片电路规划，出产、封装检验等环节都可以外包，反向促进了台积电的不断强壮。
另一种是以英特尔为代表的IDM方式，即芯片从规划到制品的整个进程都由制造商担任，这种方式可以确保产品从规划到制造环节的一体性。
但是英特尔新CEO上台之后，显着加大对芯片制造端的投入，并且希望在代工上和台积电等一决凹凸。
收买美国晶圆代工厂商格芯是其间最重要的一步。
据调研安排TrendForce数据闪现，现在在全球半导体晶圆代工营收商场中，台积电、三星、联电包揽前三，格芯排名第四。在本年一季度，格芯营收达13亿美元，在半导体代工商场占有5%的份额，与中芯世界底子持平。
关于产能规划，格芯首席执行官TomCaulfield曾标明，拟持续扩展在美国和德国全部制造工厂的出产才干，并在新加坡初步制造300mm晶圆厂扩建的一期工程，计划在2023年投产。该期工程完工后，格芯每年将增加45万片晶圆的出产才干，新加坡出产基地的出产才干将行进至大约每年150万片晶圆（300mm）。
WedbushSecurities的分析师MattBryson标明，英特尔是半导体工作少数几家既规划又制造芯片的公司之一。但是，商场对英特尔的担忧之一是他们并不实在知道怎样充当代工厂，而格芯将为他们供给一系列更广泛、更老到的产能。
事实上，英特尔这两年在先进制程上的检验一贯不是很成功。
在比赛最为剧烈的芯片先进制程上，英特尔公司现在最新的芯片仍是选用14nm或10nm工艺，而台积电和三星等芯片代工厂现在已选用5nm工艺。虽然商场普遍认为在10nm芯片上英特尔公司抢先商场，但是整体功用想和5nm比较仍是勉为其难。
英特尔公司最为重视的7nm芯片也遭受了难产。2020年7月，英特尔公司宣告遭受技术困难，将延期推出7nm芯片。
英特尔公司宣告7nm制程延期后，初步从头规划技术流程，精简工艺结构，以确保产品能在2023年顺利推出。而届时台积电和三星的3nm芯片或许现已结束量产。
格芯在先进制程上现已停下脚步，专心优化老到制程，收买假设结束，两边在制程上可以抵达互补。
英特尔在芯片制造端的野心在新CEO就任之后就充分展露。
3月份，英特尔首席执行官帕特·基辛格在络直播中宣告，计划斥资200亿美元在美国新建两座晶圆厂，然后大幅行进先进芯片制造才干。
一同，英特尔标明，将向外部客户翻开晶圆代工业务。帕特·基辛格宣告，英特尔将成为代工产能的首要供给商，翻开“IDM2.0”方式。为了结束这一愿景，英特尔正在建立一个新的独立业务部分，由半导体工作资深人士RandhirThakur博士领导，他们将直接向帕特·基辛格陈说。
对此，路透社点评称，这一战略将直接应战世界上其他两家先进的芯片制造厂商——我国台湾的台积电和韩国的三星电子。但报道一同指出，即便英特尔即将与台积电、三星翻开比赛，它也计划成为这两家公司的更大客户，让它们为英特尔出产名为“tiles”的芯片部件，以行进某些芯片的本钱效益。
市值仅有台积电三成
从股价上看，到7月16日，英特尔股价为54.97美元每股，年内涨幅约为11%。同期，台积电股价也上涨了11%左右。
成果上看，台积电公司日前发布了2季度，当季3721.45亿元新台币(约合133.06亿美元)同比增加19.8%，结束1343.59亿元新台币(约合48.04亿美元)的净获利，同比增加11.2%。但是净获利表现不及商场预期的1361亿新台币。
财报发布后，当地时间周四台积电美股轰动下滑，导致股价大跌5.67%，报117.34美元/股，市值蒸发355.8亿美元（约合人民币2297亿元），并较本年2月的前史最高点下跌17%，现在总市值6000亿美元左右。第二季度，台积电5纳米芯片出货量占晶圆总收入的18%，7纳米占31%。
此外，在先进工艺方面，台积电宣告4nm试产将按发展本季初步，终端运用包含智能手机与高速运算（HPC）。台积电的3nm仍旧沿用FinFET（鳍式场效应晶体管），2nm时代才会上马GAA（环绕栅极晶体管），不过量产时间也有所延误，也是导致股价下滑的要素之一。
但是英特尔的成果也不容乐观。以4月23日发布的一季报来看，单季度英特尔营收197亿美元，超出商场预期的179亿美元，净获利34亿美元，与上年同期比较下滑41%。其间第二大收入源数据中心业务营收同比锐减20%，拖累成果，毛获利也显着下滑5.4%，盘后股价一度大跌超5%。
事实上，经过该次大跌，英特尔年内股价再也没有翻身，一贯处于轰动盘整情况，比4月的年中高点跌去了约20%。
虽然二者年内股价表现底子相同，但是市值间隔现已清楚明晰。
到7月16日，台积电市总市值为6002亿美元，PE30.7倍，PB8.43倍。与之相对，英特尔的总市值为2219.69亿美元，PE11.9倍，PB2.78倍。台积电的市值和估值几乎都是英特尔的三倍。在此布景下，英特尔眼红台积电的代工业务，原因也就清楚明晰。
全球芯片工业进入景气周期
英特尔在产能上的投入并不是无的放矢。从全球商场来看，芯片的需求仍然存在较大增加空间。帕特·基辛格就估计，半导体工作将迎来10个增加的“好年景”，因为世界正变得越来越数字化，全部数字化的东西都需求半导体。
根据世界半导体买卖核算协会（WSTS）最新发布的陈说：2020年世界半导体工业增加5.1%，达4331.45亿美元。一同，WSTS猜想2021年世界半导体工业将增加8.4%，抵达4694.03亿美元，并逾越2018年的4687.9亿美元，创出前史新高纪录。
5G技术的行进推动物联、高功用核算、AI、轿车电子等运用的广泛，半导体的下贱运用规划扩展也推动着半导体设备工作的持续成长。据SEMI最新数据猜想，2021年和2022年半导体设备工作规划将抵达718亿美元和762亿美元，坚持8%以上的年均复合增速。
上一年以来，在全球“缺芯”的布景下，芯片涨价也一贯没有间断，意法半导体(ST)集团、安森美等全球抢先的功率半导体厂商也纷乱发布了涨价告知。
在国内商场，晶丰明源标明，产品价格将根据具体产品型号做出不同程度的调整；集创北方上调全线LED驱动产品价格；辉芒微电子调涨电源处理芯片价格；菱奇半导体、东科半导体、辉芒微电子、瞬雷科技等企业也纷乱宣告涨价。
许多原因协作之下，全球芯片出货量持续增加，美国半导体协会(SIA)发布陈说闪现，5月全球半导体销售额数据达436亿美元，环比增加4.1%，同比增加26.2%，创下单月前史新高。其他，全部首要区域商场销售额均结束同比增加：欧洲(31.2%)、亚太/其他地区(30.9%)、我国(26.1%)、美洲(20.9%)、日本(20.4%)。
我国芯片产能爆发，国产机遇可贵
虽然英特尔的增产计划有助于行进美国在全球芯片制造端的方位，但是我国在芯片产能上的投入现已抢先一步。
据英国金融报道，美国在全球芯片制造产能中所占的份额从1990年的37%下降到了2020年的12%，而欧洲在此期间下降了35个百分点，降至9%。我国大陆的商场份额从几乎没有扩展到15%，这一数字估计在未来十年将增加到24%。
从晶圆标准的产能来看，到2019年，我国大陆300mm晶圆占比已增加至12%，200mm晶圆抵达15%，150mm以下的占29%。自2017年以来，我国已建成39个半导体晶圆厂。在这些工厂中，有35家为我国独资工厂，其他为外资独资工厂。我国大陆具有世界上进行中最多的半导体晶圆厂制造项目，现在有57个晶圆厂正在运营，有26个晶圆厂正在制造或计划中，其间300mm晶圆厂为19个，200mm的有7个。
半导体设备的收买量也表现出我国半导体工业的快速展开，根据SEMI数据，2020年1季度全球半导体制造设备订单金额同比增加51%，其间我国大陆59.6亿美金，同比增加70%。伴随长江存储、合肥长鑫、中芯京城、华虹无锡等工厂的扩产，全球半导体制造工业有望向大陆转移，我国大陆半导体设备材料收买需求将持续行进。
我国工业在本钱上也具有优势。据美国半导体工作协会和波士顿咨询集团估计，我国大陆晶圆厂的本钱比美国的低37%至50%。跟着我国半导体工业链的不断完善，以及整体技术水平的行进，其在全球芯片制造业的比赛力不容小觑。
“跟着半导体工业国产化的进程加速，有利于国内设备厂商寻求展开机遇。近期的工业链缺货以及美国对我国半导体工业链的束缚，推动下贱厂商寻求芯片供给的多样化以及国产化，以行进其供给链安全性，有利于国产化芯片厂商的扩产，也有利于国产半导体设备厂商的展开。”川财证分析师孙灿此前指出。
中信建投也指出，5G、轿车、PC等多工作需求共振，驱动半导体长期成长，二季度工作缺货涨价持续。本轮半导体景气周期持续度将超出此前预期，估计接连至2022年。
半导体国产化需求旺盛，为未来10年确定性出资主线，半导体设备周期向上，国产需求火燎；半导体材料逐步取得打破，具有放量基础；化合物半导体下贱需求高增速，把握下个时代机遇；射频前审察价齐升，国产厂商有望跻身高端商场。
