四川宏达股份有限公司(双象股份)
拂晓,前夜总是漆黑。
“联创股份面临着上市以来最大的窘境,咱中小出资者唯有泪千行。”、“淄博公民支撑家园企业,所以含泪继续持股,期望李董也别让咱们这些乡里乡亲太难。”
这是2021年4月30日,在联创股份成绩阐明会上,一些出资者逼真的声响。
令出资者意想不到的是,获益于PVDF概念的炽热出世,7月2日至今,联创股份股价便敞开了“暴烈”形式,短短一个半月时刻,区间涨幅达500%,位居7月至今A股涨幅榜首位。
巨大涨幅对应的是超量收益,其间包含了一季度大手笔增持的攀华集团有限公司和自然人“李兴华”。
偶然的是,攀华集团、李兴华,还一起呈现在电解液龙头天赐资料,以及赢合科技、浙文影业、华昌化工等多家上市公司的十大流通股东名单中,精准抄底“上车”时刻点均为本年一季度。现在,攀华集团、李兴华算计对多家上市公司持股市值约32亿元,2021年以来操盘浮盈约14亿元。
那么问题来了,“李兴华”究竟是何方神圣呢?
锂电用PVDF缺口较大
PVDF,下流应用范畴首要包含锂电、光伏和涂料。
据百川盈孚数据,2020年,全国涂料、锂电池、光伏背膜、注塑、水处理膜范畴对PVDF需求量别离为1.77万吨、0.96万吨、0.39万吨、1.01万吨、0.67万吨,总计4.8万吨。其间,涂料为PVDF最大下流,占比36.94%,锂电池和光伏则为增速最快的范畴。
最近一年来,受下流锂电、光伏等需求快速增长的驱动,PVDF及其质料R142b供给十分严峻、供需严峻错配,产品价格均大幅上涨。百川盈孚数据显现,到8月13日,浙江R142b报价已上涨至10万~10.5万元/吨;锂电用报价22.5万~25万元/吨,实践成交因产品质量、功用用处等差异较大,全体价格已较年头上涨3~4倍。
据此前国信证券研报测算,2021年~2023年,猜测国内PVDF全体需求量将别离到达6.09万吨、7.28万吨和8.35万吨,锂电池对PVDF的耗费量有望于2022年超越涂料。未来五年,PVDF的运用量有望成为氟聚合物运用量的榜首。
据中信证券指出,PVDF是运用最为广泛的锂电正极粘结剂和光伏背板氟膜质料。
因具有抗氧化、热稳定性强等特色,PVDF也成为了锂电池的重要辅材,可用于正极粘结剂和隔阂涂覆层。伴随着国内新能源轿车的放量,商场上PVDF供给开端严峻,锂电级PVDF也成为了这一小众化工品的最首要增量。
不过,PVDF供给端偏紧,且未来2年增量有限。其间,锂电池PVDF高要求高壁垒,扩产周期长、转产难度大,供给端存在显着缺口。现在,国产锂电池级PVDF在低端范畴用量较大,而高端范畴PVDF存在显着供给缺口。联创股份公告曾称,2021年锂电级PVDF需求在1.5万吨左右,商场供给只能满意9000吨。
依据百川盈孚数据,到现在国内已建成PVDF产能约为7.1万吨,且整体产品质地功能较海外供货商仍有距离。从短期产能规划来看,除联创股份0.8万吨扩建外,职业无大规划扩建方案;从长时刻产能扩张视点看,尽管部分龙头企业规划2021年开端建造PVDF产能,可是考虑到建造周期,估计至少到2022年末,PVDF供给端紧俏的趋势仍难以缓解。
对一般级PVDF产能企业而言,若无相关经历,出产安全及产品质量无法保证,转产难度较大。现在,我国PVDF产能首要为一般级,短时刻内无法转换成锂电池级PVDF,契合锂电池粘接剂要求的产能十分有限,且首要由阿科玛、索尔维等外资企业供给。
多家券商研报指出,供给紧缺叠加原资料提价,PVDF价格继续上涨,估计未来2年内供给紧缺状况很难得到缓解,高景气量可继续。
PVDF没有投产又扩产
联创股份自2015年以来,二级商场走势接连跌落。
面临颓势,联创股份终究挑选进行战略调整,将原有的数字营销事务接连剥离,转为专心于化工新资料、新式环保资料的研制、出产及出售。
转型“九死一生”,联创股份此次转型好像找到了涅槃重生的出路,这让联创股份与锂电搭上了线,“有锂走遍全国”,其产品可应用于锂电、光伏职业。
证券·e公司记者了解到,联创股份首要触及两个小众的化工品R142b和PVDF,前者为后者的上游产品,每吨PVDF需耗费约1.8吨R142b。
在回复交易所问询函时,联创股份曾指出,PVDF作为锂电正极资料和隔阂的首要资料,锂电职业用处占比现已从开端的10%上升到现在的30%;而PVDF出产商中能出产锂电级的厂家并不多,短期内难以满意供给,形成阶段性供需失衡,激发了锂电级PVDF价格上扬。
需求指出的是,质料端的R142b国内出产实施配额,PVDF新增产能短期无法落地,该产品价格从本年二季度开端大幅上涨。
对联创股份而言,不只具有R142b的出产配额和相应产能,还规划有8000吨/年PVDF产能。联创股份表明,一期项目3000吨产能估计本年8月试出产,到年末估计可出产1000吨合格产品。2021年7月30日,联创股份发表扩产公告,拟出资建造6000吨/年PVDF及配套11000吨/年HCFC-142b联产30000吨/年HFC-152a改建项目。
在此布景之下,手握PVDF的联创股份得到各路本钱追捧,“暴烈”形式敞开。
从2021年7月2日以来,联创股份股价从3.33元/股一度飙升至19.95元/股的前史高位,区间最大涨幅到达514%,位居7月至今A股涨幅榜首位。
接连的大涨也引起了监管层的高度重视,深交所曾对“联创股份”进行要点监控,并及时采纳监管办法。
但联创股份方面临证券·e公司记者表明,1000吨仅仅联创股份预期,后续产能的开释,还要看试出产的技能和设备,和商场需求状况而定,至于3000吨何时可以到达满产,现在还无法确认。
此外,联创股份还公告提示,项目建造需通过项目立项、环评、安评等相关手续的批阅,试出产需要处理安全检验等相关手续,存在因项目手续处理、技能施工方案调整等要素影响导致项目达产日期延期的危险。
联创股份公告称,PVDF作为公司的新产品,产品质量受多种要素影响,投产初期无法到达锂电级技能标准,技能指标合格时刻不确认。现在,联创股份没有在手订单或意向订单,存在效益不及预期的危险。
实践上,除联创股份外,东岳集团、巨化股份等自身具有R142b产能的企业也充沛获益,股价接连上涨。现在,东岳集团有1万吨/年PVDF和3万吨/年R142b产能;短期来看,若按方案进行,联创股份与昊华科技的PVDF项目投产落地最快;璞泰来与东阳光协作的1万吨/年PVDF与2.7万吨/年R142b项目处于前期规划、立项阶段。
近来,昊华科技已对外表明,2500吨/年PVDF项目正顺畅推动,估计下一年上半年建成,原资料首要自产。现在,昊华科技十分重视PVDF项目,公司本来无该产品的产能,后续将视商场状况证明是否扩展产能。
“牛散”李兴华来自何方?
在联创股份这轮飙涨中,背面股东获益巨大。
一季度数据显现,攀华集团净增持2400万股至2951万股,自然人李兴华则以2112万股位列次席。
李兴华的身份好像不容小觑。天眼查数据显现,攀华集团大股东也叫李兴华,别的40%股份由自然人周桂娣持有。尽管不扫除同名的或许,可是相似的偶然不止这一例,这更加深了两边联系紧密度。
动辄数亿规划的持股市值,明显十分人所能企及,但现在尚不能断定此李兴华便是彼李兴华,而攀华集团掌门人李兴华,刚好有与这样资金规划相匹配的实力。
据天眼查显现,攀华集团成立于2004年,注册本钱为10.58亿元,运营范围包含对外出资、金属资料交易等。另据其官显现,攀华集团有限公司是江苏省高新民营企业,总部在江苏省张家港保税区。集团创建于2001年,占地面积4000余亩,现有固定资产300多亿元、职工3500余人。
现在,攀华集团旗下有21家子公司,运营事务进入薄板、码头、房地产、金融出资、矿业等范畴,其主营产品为退火板、彩涂板、镀锌板等系列薄板,现已成为我国民营企业最大的薄板出产基地,现有张家港和重庆两个薄板出产厂。攀华集团接连多年跻身于我国民营企业500强、我国民营企业制作业500强。2018年工业营销收入超400亿元,产量500多亿元。
另据揭露资料,作为攀华集团大股东的李兴华,1971年1月出世,江苏张家港人,1989年高中毕业后跟从父亲做镀锌板生意。1995年,他开端独立运营镀锌板的进口事务。1997年,创立了张家港保税区嘉诚国际交易有限公司,首要署理攀枝花钢铁集团华东地区镀锌板出售。1999年,李兴华承揽重庆西南铝涂层分厂,出产彩钢板,并于2004年组成攀华集团。
李兴华的身份,还不限于上述介绍。
2013年2月26日,李兴华获聘长江师范学院经济与工商管理学院兼职教授;2019年9月,李兴华再次获聘西南大学经济管理学院兼职教授。
换言之,联创股份这位“牛散”股东李兴华,很或许仍是一位在钢材职业,以及重庆、江苏两地商界极有影响力,并具有兼职教授、商会会长等多重身份的民营企业家。
一季度进场抄底
在谈及企业运营时,李兴华曾表明:“我觉得有时候真的不要去分神,说外面的房地产怎么样了,股票跌得怎么样了,没必要去看……”
假如落实到炒股上来看,李兴华的确是只炒自己懂的资料职业,看准了就下重手抄底。
首要来看联创股份,攀华集团和李兴华均是2021年一季度新进的前十大股东,持股数据直接加码到了2950.76万股和2111.96万股。现在,攀华集团与李兴华算计持有联创股份5062.72万股,占公司总股本份额为4.37%,没有到达举牌线。
本年一季度,联创股份加权平均价3.07元/股,若以此核算,攀华集团与李兴华买入该股本钱大致为9058.83万元和6483.72万元;到8月17日收盘时,两者持有联创股份市值已别离到达4.74亿元和3.39亿元,浮盈约3.83亿元和2.74亿元。
再看赢合科技,该公司也归于锂电产业链,主营事务包含锂离子电池自动化出产设备的研制、规划、制作、出售与服务等。本年一季度,赢合科技十大流通股名单中,也一起新进呈现了攀华集团和李兴华,两者别离持有987.75万股和467万股。
从二级商场走势来看,赢合科技一季度股价长时刻处于底部方位,期内加权平均价为21.68元/股;若以此核算,攀华集团和李兴华持股本钱大约为2.14亿元和1.01亿元;到8月17日收盘,持股市值到达2.52亿元和1.19亿元,浮盈约3800万元和1800万元。
本年一季度,李兴华独自新进浙文影业前十大股东之列,持股数据到达1058万股;期内该股加权平均价为2.83元/股,持股本钱大约为2994.14万元;但到6月4日的最新股东表显现,李兴华现已退出前十大股东,该股第十大股东为杨俊诚。
证券·e公司记者注意到,相比之下,上述操作都仅仅李兴华小试牛刀罢了,其真实的重头放在了锂电池产业链的天赐资料身上。
早在2020年第四季度,李兴华就已“吃进”天赐资料990.17万股,正是该股股价发动之时,持股本钱大约为7.51亿元;2021年一季度,李兴华稍微减持10万股,而4月1日到5月10日期间,李兴华狂买天赐资料686.12万股,本钱约5.49亿元,而这也是该股新一轮大涨的起点。
到6月10日,李兴华算计持有天赐资料1666.29万股,持股市值高达18.94亿元,浮盈约6亿元。
证券·e公司记者注意到,攀华集团和李兴华还通过一次调仓运作。2020年第三季度,李兴华曾买进华昌化工965万股,动用资金约5046.95万元,并于第四季度和本年一季度卖出,退出前十大股东。
2020年第四季度,攀华集团也曾斥资约1.91亿元,抄底华昌化工3829.86万股,占有第三大股东之位;2021年一季度,华昌化工拉升至7元/股左右,攀华集团顺势减持2968.86万元,套现约1.96亿元回收本钱;到一季度末,攀华集团仍持有华昌化工861万股,后者股价继续拉升,持股市值8171万元根本归于浮盈赢利。
到8月17日收盘时,攀华集团和李兴华算计持有上述A股公司市值达31.6亿元,2021年以来操盘浮盈约14亿元。