浙江震元牵手绍兴二院 未来看点依歌尔股份旧颇多

携手互补，力求打造省内归纳医院中最大的国医馆。1)绍兴第二医院是浙江省县级医院中仅有一家百年老院，是一家三乙归纳医院，现在具有床位1200张，年门诊量133万人次，其间中医科核定床位41张，年门诊事务量4.7万人次;2)绍兴二院拟在原中医门诊基础上组成国医馆，占地面积将到达1000平米，会聚丰厚名老中医资源，主治内科、外科、妇科、儿科等常见病以及肿瘤、肾病、肝胆等专家门诊;3)公司将为国医馆供给中药饮片加工、煎药等全方位服务，并享有优先配送权;4)两边还将进行中医师资源沟通服务，绍兴二院具有完善的中医培养系统及丰厚的名中医资源，公司有百余位坐堂中医，两边中医师资源的相互沟通有利于进步治疗水平，并将大大促进公司中医师部队的培养。

6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...

中报预告成绩大幅增加，价升量增。1)公司此前发布半年度成绩预告，估计2016年上半年完成盈余2573万-2720万，较去年同期增加250%-270%;2)首要获益于2015年投标杰出，口服固体制剂经过GMP 认证，2016年上半年销量得以充沛保证，制剂产品出售继续增加;3)制霉素等原料药价格上涨，带动医药工业全体赢利增加;4)商业方面职业集中度不断提高，公司活跃整合资源调整结构，药品、中药饮片出售、赢利均继续增加。

展开中医工业，深耕传统医药流转，布局大健康。1)在“两票制”布景下，公司调整事务布局，充沛发挥底层配送络优势，扩展对医院的批发事务占比，从而提高公司毛利水平;2)公司现在有超越70家连锁药店，品牌及区域价值得到职业认可，公司重视大中型门店的拓宽，继续拓宽中医健康服务，推出震元堂针灸理疗项目，提高客户黏性;3)公司正活跃对接处方外流，开设DTC药房，一起展开学术推行，估计将成为公司未来新的赢利增加点;4)活跃布局大健康，具有区域及医院协作优势，将从集团及上市公司层面培养大健康事务，母婴护理、恢复医疗等值得等待。

盈余猜测与出资主张。估计2016-2018年EPS 分别为0.15元、0.20元、0.26元，对应市盈率分别为92倍、69倍、53倍，保持“增持”评级。

危险提示：新产品、零售药店盈余或不达预期;原料药提价或不能继续。