今世缘主攻细分喜宴市场 市场仍将继续银鸽投资股票行情扩容

苏酒第二品牌，差异化定坐落“缘”文明，主攻细分喜宴商场：公司为江苏地产白酒，系老品牌高沟开展而来。上一年收入25 亿，同比小幅下滑3%，其间收入的94%来自省内区域。公司在品牌诉求上着力于差异化的“缘”文明，切入喜宴细分商场，不断经过广告投进与事情营销来提高品牌影响力，上一年终端价约100-300 元的A 类产品销量增加22%。公司在上市前即对高管与中底层主干做了股权鼓励;省内商场品牌与途径根基结实，未来仍有持续挖潜空间：到12 年末公司按收入核算的省内商场份额为9%(同期洋河为40%，汤沟为3%)。公司在规划上不及洋河，但也遥遥领先其他小品牌。江苏民营经济兴旺，居民收入增速快，未来白酒商场仍将持续扩容。而公司经过分级开发+精耕细作，合理分配人力物力，依据品牌资源挑选不同经销商，经过抢占小品牌空间来不断完成省内市占率的提高;省外商场不断加大投入，未来省外开辟值得等待：公司上一年省外完成收入1.4 亿，同比增加5.5%，在职业中较为可贵。省外按区域建立营销中心，合作经销商共同开发商场。营销战略上聚集缘文明，广告投进针对省外，近700 出售人员中300 在省外。公司在省外方案做到“要点打破、周边辐射”，以北京上海为全国标杆商场，要点开发并做强战略商场，并带动其他商场增加，未来省外开辟值得等待;募投项目加大优质原酒出产与全国营销络建造：1)优质原酒产能缺乏已成为限制，公司拟经过技改，将优质原酒产能由6000 吨增至9000 吨，以促进产品结构晋级，更好的满意商场需求。2)公司拟在未来4 年内，建立营销络统管指挥中心，在全国布设 400 个专卖店，建立10 个省外办事处，并在省内、华东、华中、华北、华南等5 个区域建造区域营销中心，以加速对省外商场的开辟;

6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...

盈余猜测及出资主张：估计14-16 年收入分别为23.4 亿、24.1 亿和26.0 亿，YOY 为-7.0%、3.0%和7.8%;归母净利润分别为6.3 亿、6.5 亿和7.1 亿，YOY 为-7.8%、4.1%和8.8%;EPS 分别为1.25 元、1.30 元和1.42 元，初次给予“增持”评级。