「中国人寿601628」中金财富梁东擎：新的买方投顾模式将实现三方利益一致

在7月30日举办的“2022青岛·我国财富论坛”上，中金财富产品与解决方案履行负责人、董事总司理梁东擎指出，走到新的阶段，财富办理形式不再是简略的以产品出售为中心，而是更多选用客户视角，以及买方投顾的视角。

中金财富产品与解决方案履行负责人、董事总司理梁东擎

梁东擎以为，新的买方投顾应该以产品为中心转向以客户为中心，一起也更有利于完成三方利益的共同性——使得客户利益和财富办理机构利益到达共同，也与财物办理机构想要的长钱的意图比较共同。此外最重要的是，新的买方投顾形式的确进步了客户领会，与新时代的开展相适应。

以下为讲话实录：

梁东擎：谢谢主持人。首要特别感谢主办方的约请，也十分惋惜，由于疫情的原因，不能来到美丽的青岛，跟咱们做一个面临面的沟通。我想今日跟咱们也共享一下咱们关于方才讨论的财富办理的了解。方才蒋先生、赵行长、王博士讨论许多，我也获益良多。

应对全球杂乱局势的改变，对咱们财富办理职业也提出新的要求和应战，我想今日跟咱们首要谈三点我自己的领会，请咱们多多批判指导。

榜首点，咱们以为财富办理职业将会进入到一个新的阶段。

第二点，要点跟咱们讨论咱们所了解的“新阶段”或许说“新的买方投顾事务形式”应该具有一个什么样的特征。

第三点，简略谈一下新的买方投顾对职业的含义。

首要，咱们关于新的财富办理阶段的一个了解。咱们现在实践上从看到我国财富办理职业状况来看，我国的财富在曩昔十几年里现已得到十分快速的堆集，现在我国居民财富逾越240万亿人民币，成为仅次于美国的第二大财富办理商场。可是咱们的财富办理的形式，我觉得或许后边也还有十分多的可以去讨论晋级的空间。反观美国财富办理依据百年的职业开展，其实大致可以分为三个阶段：榜首个阶段是车牌为王的阶段，金融机构只需有车牌，可以开店就能挣钱。咱们也有这样的阶段，包含上世纪90年代，证券公司只需开店就能挣钱。到第二个阶段，对应美国上世纪70年代今后，这个阶段的特征便是产品为王的阶段，这个过程中，从上世纪70年代咱们见证了美国的财物办理职业的快速开展，实践上到我国，2010年今后，财富办理职业也迎来快速开展，带动了财物办理职业也迎来一个蓝海式的快速开展，财富办理职业也会有产品出售，这是第二阶段。走到今日，特别方才王博士对未来范式的改变做了十分精辟的解读，全体来讲，我听下来感触便是应战很大。在今日迎候新的应战，财富办理应该走到新的阶段，这个阶段不再是简略的以产品出售为中心，而是向客户视角、买方投顾的视角改变，简略来讲便是打破刚兑，商场竞争越来越剧烈，一起单一金融产品的确越来越难以满足客户需求。咱们内部常常恶作剧，咱们有许多专业人士，即便像证券公司的职工，其实常常问我的一个问题，是“你最近有没有什么好产品给我引荐？”其实这个问题很难答复，有时分给他引荐股票基金，股票基金司理现已十分优异了，但这个搭档自身或许是十分稳健的人，要求便是每年别亏钱，所以这种状况下，引荐股票型基金，他或许也不会满足所以在与客户没有充沛沟通之前，即便这个产品自身现已十分优异了，也很难引荐。

所以今日想花一点时刻讨论一下，在新的阶段，咱们了解的买方投顾形式应该长什么姿态。

榜首，新的买方投顾应该以产品为中心到以客户为中心的形式的改变。美国和我国都经历过一个阶段，许多明星基金司理，十分优异的财物办理机构，如漫山遍野般出现的阶段。这个阶段有十分多的客户，也会有十分多的明星基金司理的装备，财富办理机构也会许多出售明星和优异的财物。但好像方才讲的，同一金融产品很难满足不同危险偏好的客户需求，稳健的客户买了股票型基金，觉得动摇太大，可是有的反而觉得不过瘾。所以有必要依据客户自己的需求，调配不同的股票仓位，对应不同动摇率，才有或许让客户满足，这是榜首点，便是以产品为中心到客户为中心的视角改变，是下一个阶段买方投顾的中心。

第二点，买方投顾有利于三方利益共同性。由于曾经卖一个基金给客户，当这个客户，他或许又买一个新基金的时分，实践财富办理机构收益反而是上升的。可是，新的买方投顾愈加倡议把财富办理收费形式与客户托付给做投顾办理的财物规划呈一个百分比。这种状况下，实践作为财富办理机构，仅有关怀的便是这个客户在我这儿是否满足，假如满足，我的收入就上升的，没有太多动力做倒腾转化，究竟和收费形式现已没有关系了。这种状况下，也更简略使得客户利益和财物办理机构的利益到达共同，也跟财物办理机构想要的长钱的意图比较共同。在第二种形式下，咱们信赖三方形式更简略到达利益共同的平衡点。

第三点，或许也是最重要的一点，的确从咱们曩昔两三年的实践来看，咱们看到了这种新的买方投顾形式，的确可以进步客户领会。我在这儿也简略陈述一下曩昔两三年做得小小的新事务的测验成果。咱们在2019年推出我国50。这个项目实践为每个客户树立自己的账户，在他的账户中，依据他的危险偏好，给他拟定契合他的财物装备组合。这种状况下，咱们首要先做到这个客户的危险偏好和财物装备的动摇是相匹配的。在2020年的时分，股票商场比较好，全年股票指数上涨了约20%，当年咱们单纯炒股票客户均匀收益率是10%左右。买基金的客户在2020年取得均匀报答率是13%，这儿面有一个要素是由于买基金的客户，他或许买的是偏稳健的基金，也有或许是比如说在2020年3月份跌落的时分换回了股票基金，或许2020年7月高点追加了股票。可是买基金的客户也没有跑赢指数。2020年我国50客户均匀报答率是28%，根本跟股票指数当年报答适当，拆开看有稳健的，有活跃型的，加权的股票仓位大概是50%，一起股票的仓位大概要逾越指数的体现，一起债券和特殊出资也要取得报答，才干使得全体账户的报答水平缓股票指数的报答根本适当。2021年是结构式，新能源2021年是一骑绝尘，可是做装备的仍然大大进步了账户层面客户挣钱的概率。本年我国50的账户均匀收益率均匀-1.43%，其间保存和稳健型取得了正收益，平衡型到进步型跌幅是2%—5%不等，比照6月商场差不多跌10%，4月底的时分跌得更多，假如经过财物装备能让咱们的客户看到账户动摇还在接受规模之内的时分，我信赖这种状况下，客户或许更不简略在商场动摇比较大的时分换回，也更简略在长时间持有过程中拿到归于他的长时间报答。我见过许多客户，不管是一线城市的客户，仍是二线城市的客户，或许三四线城市的客户，其实咱们都有朴素的长时间持有的理念，之所以换回，要么是动摇太大，或许是失掉信赖。所以期望经过专业财富办理机构的服务，进步老百姓在本钱商场上能赚到钱的概率。

最终花一分钟，谈谈买方投顾对职业的或许的含义。榜首个，买方投顾让老百姓力求在本钱商场中经过装备长时间出资，进步老百姓的取得感。第二，真实让财物办理机构专业的人做专业的工作，最近股票基金司理跟我沟通最多的是在研讨怎么样让自己的基金动摇更小一点，但实践上让股票基金司理去办理动摇很难。更好的方法是经过装备下降动摇，而基金司理的方针便是逾越指数。怎么发挥他的长项。第三，有利于公募基金的开展。在财物装备形式中，股和债两个范畴里，公募基金装备价值是十分凸显，容量也十分大。所以咱们信赖方才讲到这种特殊的战略，一定是较为稀缺的，像是皇冠上的明珠，可是经过财物装备能让股、债、特殊财物各司其职，最终公募基金一定会开展壮大。

最终感谢主办方的约请，咱们在美丽的青岛本年也有新事务的布局，青岛的分公司和营业部一向有开许多年，可是本年咱们也想在青岛开设一家有代表性的财富中心，更好引导客户饯别新买方投顾的开展理念，也等待下次有机会到现场跟各位做沟通。谢谢。