「国泰进取」计算机：科创板三周年之际 计算机投资机会再梳理

科创板将迎开板三周年，信息技能工业是上市主力2022年6月13日，科创板将迎来开板三周年。依据Wind资讯的数据，截止现在，科创板累计上市企业428家，其间信息技能工业公司166家，占总上市企业的38.8%，计算机职业上市公司53家，占总企业数的12.3%，占信息技能工业企业数的31.9%。咱们以为，科创板定坐落“面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家严重需求”，具有重要的国家战略价值，其间信息技能工业在数字经济和国产化的两层驱动下，有望成为开展要点。当时科创50指数PE(TTM)仅有43.2倍，近期自底部反弹挨近30%，在开板三周年之际，科创板有望进入重要的价值出资区间。其间，兼具职业景气量和硬核科技实力的企业有望锋芒毕露，咱们再次整理计算机职业的首要出资方向和标的，主张要点重视三大主线：

根底东西链：国产化3.0年代正在敞开

咱们以为国产化首要阅历了三个阶段，1.0阶段首要偏重服务器、PC整机的国产化。2.0阶段首要聚集中心电子元器件、IT根底软硬件的国产化，当时以CPU/GPU芯片、操作系统、数据库、中间件为代表的IT根底软硬件工业正在有序推动。

面向未来，咱们以为国产化现已进入3.0阶段，即面向工业研制规划环节的根底东西链的国产化，软件层面包含CAD/CAE/EDA等研制规划类软件，研制壁垒高、工业位置重要。硬件层面包含电子丈量科学仪器，从模仿仿真、原型验证、产品开发，到出产制作、功能优化均需求电子丈量仪器的参加。咱们以为这些根底东西链软硬件未来有望具有重要出资价值。

轿车智能化：高等级智能驾驭量产元年已至

2022年将是高等级智能驾驭的量产元年，不管蔚来、小鹏、抱负、零跑等造车新势力，仍是上汽、广汽、比亚迪等传统车企，均在活跃布局轿车的新能源化和智能化，而L2+等级的智能轿车将连续在2022年敞开量产周期，有望带动激光雷达等增量传感器、域控制器、智能驾驭算法、智能座舱等工业的快速开展。

工业软件：稳增加+制作业转型晋级促开展

从稳增加的视点来看，环绕修建的规划、造价、施工、运维办理，以及面向供水、供暖等根底设施建造类的工业软件企业有望获益于下流需求的拉动。长时间来看，在制作业转型晋级的大布景下，工业软件有望成为工业根底再造的重要投入方向。“工业根底再造工程”在2020年12月24日由工信部领导在国新办新闻发布会的时分提出。工业根底在“十四五”期间追加了工业根底软件，变成“五基”。

主张重视

智能轿车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。

工业软件：宝信软件、中望软件、中控技能、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。

根底东西：概伦电子、霍莱沃、普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维、思林杰。

数字金融：神州信息、中科软、宇信科技、恒生电子、新大陆、正元才智。

人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。

络安全：深服气、安恒信息、启明星斗、天融信、奇安信-U、信安世纪。

危险提示：

1)疫情加重下降企业信息化开销；2)财务与货币政策低于预期；3)供应链动摇加大，影响科技工业开展。