「工商银行代销基金」全球家族财富管理新趋势：对私募股权、ESG投资兴趣增加

记者|张晓云

近来，由泓湖百世宗族办公室与亚洲银行家联合发布的《2021年宗族财富办理与宗族办公室职业洞悉白皮书》显现，在新冠疫情的暗影下，全球宗族财富办理职业仍坚持添加态势，内部办理愈加高效，并在出资、税务规划、财物维护、二代教育等范畴呈现了新的趋势性改变。一起，全球高净值人群开端考虑财富的积极影响，可继续出资和慈悲事业遭到了更多的注重。

《白皮书》显现，在出资方面，鉴于低利率和足够的流动性，宗族办公室正在失掉对固收产品的决心，对私募股权等能取得更高报答的特殊财物的爱好添加。依据瑞银调研，68%的宗族办公室表明，私募股权在它们的特殊财物出资中占了较高份额。

在传承规划方面，《白皮书》以为，从现在到2029年，价值近8.6万亿美元的财富将面对代际搬运，宗族将面对财富传承的应战。大多数宗族并没有为顺畅过渡做好充沛的预备，MooreStephens查询发现仍有38%的宗族没有拟定继任方案，全球宗族财富办理组织开端更多的参加到帮忙客户制定长时间的财富办理和承继方案，并越来越多地给予宗族客户构建财富和有序传承财富的主张。

在税收谋划方面，FATCA法案、CRS与反洗钱规矩国际化等监管方针推进着国际进入税务通明年代。《白皮书》称，调研发现，境内外多家组织的高净值客户对税务谋划服务的爱好开端逐渐添加，典型的产品有信任、稳妥和新加坡13CA，13R，13X等税收规划东西。

近期，税收合规是各界热议的论题。《白皮书》指出，现在我国没有全面开征房产税和遗产税，但高净值客户们其实都有税务合规方面的顾忌，所以现在有越来越多的客户开端重视税务谋划的服务。

《白皮书》称，关于我国高净值客户来说，常见的税务危险主要有五方面，一是个税申报缺位带来的危险。个税变革后，个人申报的责任加剧，部分企业家没有合规进行“年度个税归纳收入申报”或许引起税务部分重视。

二是遗产税危险。这主要是针对移民或许具有外籍身份的高净值人士，因为短少税务谋划，移籍入国或许遗产税高企，有的当地遗产税率乃至高达40%。

三是海外置业带来的税务危险。针对地产等海外出资标的，部分我国高净值人群未做好税务谋划，或许会发生意料之外的税务本钱。

四是运营边界不明导致涉税危险。这在一些年纪较大的我国企业家中比较常见，他们在企业草创开展阶段，用个人财产给企业造血、输血，而在企业添加阶段，又将公司作为提款机，家企混淆也会带来相应的税务危险。

建立信任是税收谋划和进行财物阻隔的最重要战略之一。《白皮书》称，越来越多的宗族开端建立信任结构，除了财富传承的考虑以外，也有税务规划、财物阻隔等的考量。特别是在亚洲的殷实家庭中，运用信任结构的状况一向在添加。

《白皮书》指出，作为最重要的传承东西，宗族信任在欧美宗族传承中有着悠长的前史。信任供给了持有金融财物、上市公司和非上市公司的股权的挑选。信任结构不只被用作税收谋划的战略，并且还被用来维护财物免受包含未来的债款危险、离婚和分家索赔等在内的外部危险的影响。

我国信任业历经40多年风雨，一向都在不断探究的路上，且成绩斐然。现在，国内的宗族信任业务正步入快速添加阶段。依据我国信任挂号协会的数据显现，到2021年9月末，宗族信任存续规划约为3100亿元，接连6个季度上升；存续宗族信任个数约为1.5万个。

《白皮书》指出，现在在我国市场上，仍存在着把信任的准则功用和出资理财混淆，民事信任联系受托人和持金融车牌从事特定投融资服务未区别的状况，导致客户仍存在宗族信任不过是更换了姓名的信任产品或理财产品，或许宗族信任有必要依赖于信任公司等误区，约束了宗族信任开展的远景和空间。

在影响力出资与慈悲方面，《白皮书》以为，使用财富的积极影响开端遭到全球超高净值人群的更多的重视。可继续出资与影响力出资将在未来成为全球宗族财富办理职业重视的热门。

依据CampdenWealp发布的2020年关于我国宗族办公室的调研显现，影响力出资在2019年占均匀组合的20%，2020年的占比为41%，短短一年的时间内翻了一倍，估计在未来5年内将继续上升到54%。查询还显现，48%的出资者现已将ESG要素归入他们的出资组合，12%的出资者对他们的每项出资者都这么做，受访组织已逐渐开端为出资团队装备ESG专家，并使用排除法和负面挑选等战略将可继续出资理念归入出资决策。