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宁建转债(113036)申购代码：783789，正股代码：601789，正股简称：宁波建工。原股东配售代码：764789，原股东每股配售额：0.5530(元/股)。目前转股价值106.79，规划5.40亿元，信誉等级：AA。

7月6日：本周大盘将会大幅动摇 短线还有

今天可申购新股：贝特瑞、山大地纬、孚能科技、同庆楼、交大思诺。今天可申购可转债：...

发行条款

1.债券评级：AA，无担保，浙江宁波国企(尚可)

2.发行规划：5.4亿(规划不大)

3.票面利率：0.4%，0.6%，1%，1.5%，1.8%，2.0%(利率一般)

4.股价下调：15~10~90%(下调宽松)

5.强制换回：30~15~130%(中规中矩)

6.有条件回售：2~30~70%(中规中矩)

7.有无下：无

8.当时转股价值：106.79

9.配售代码：764789，每股配售 0.553 元可转债

10.中签率：单账户顶格申购约中0.03签

11.价格：约120(以当时商场心情和转股价值预估)

正股剖析

转债对应的正股是宁波建工，听姓名就知道公司是从事修建行业的，从财报来看，公司首要从事的是：房屋修建、市政与公用设施、装置、出售修建材料、修建装修工程等一系列项目，营收首要来自于省内。

从财务数据来看，公司的成长性一般，曩昔5年的时间里，营收从133亿上升到186亿，净利润从1.65亿上升到1.98亿。

从ROE来看公司的挣钱才能尽管不强，但十分安稳，近5年维持在8%左右。

公司的应收、存货数量较高，尽管近几年周转功率有所提高，但整体而言，绝对值很高，需求重视资金被占用发生的现金流压力。 账面上有1.6亿商誉，比较于公司体量来说，这笔商誉规划不大，但考虑到公司净利润水平不高，减值仍是会发生必定的影响。

别的，公司的速动比率只要0.65，快速偿债的才能不强。

公司的现金流体现不错，近5年根本都是正向现金流，归于步步为营的玩法。

本次征集资金5.4亿元，首要是用于新建项目、归还借款。

上市价格猜测：

当时溢价率-6.36%，转股价值106.79，评级：AA,结合正股根本情况剖析猜测上市价格在117元价格邻近

申购主张：顶格申购

此次宁建转债发行5.4亿，前十大股东算计持股44%。假定40%原股东参加配售，那么剩3.2亿元供上申购，按最近一次主板转债上申购户数680万户预估，单户申购金额为100万元，估计中签率在0.005%邻近，即每个账户顶格申购理论上可中0.05签。