新股发行体制改革(600470股吧)

身价295亿的宁波首富，竟3亿债券都还不起了。

从房地产(512200)转型“造车”，却3个亿债款都还不上……这家上市公司怕是伤心年关了！

今日，银亿股份(000981)（000981.SZ）股价大幅下挫，曾遭受盘中跌停，到盘后，报3.30元/股，跌幅6.25%。

此前，银亿股份(000981)于2018年8月因严峻事项重组，而一向处于停牌状况，直到11月20日，银亿股份(000981)被深交所强制复牌，也被视为第一家被强制复牌的上市公司。

而这家从前的百强房企，现在总市值已缩水至133亿元，较2018年头蒸发了近200亿元，全年跌幅近60%。

股价重挫60%，3亿债券违约

12月24日，银亿股份(000981)发布公告称，因短期内资金周转困难，未能准时足额付出2018年已挂号回售“15银亿01”债券本金2.997亿元，发生了实质性违约。

公告显现，“15银亿01”发行规划3亿元，2015年12月24日为起息日，期限5年。

依照约好，若出资者在债券存续期的第3年未行使回售挑选权，则回售部分债券的本金兑付日为2018年12月24日，票面利率7.28%。

回售挂号成果显现，持有本金2.99亿元的出资者挑选了回售，但回售当天，银亿股份(000981)并未按期偿付“15银亿01”回售债券的本金+利息3.21亿元，构成实质性违约。

15亿元债券行将到期

实际上，银亿股份(000981)的债款违约并非无迹可寻。

当“15银亿01”债券行将到期前，11月银亿股份(000981)紧迫上调债券票面利率至8.78%，企图“款留”出资人。

但，99.91%的债券持有人挑选了依照100元的面值回售本期债券，却未能拿到3.21亿元本金、利息。

为何出资者会如此坚定地挑选离场？

原因首要系：一是公司主体和债项评级被下调，二是公司业绩下降，公司股价继续跌落。

12月7日，中诚信证评决定将银亿股份(000981)的主体信誉等级由AA下调至BBB，将15银亿01、16银亿04、16银亿05、16银亿07的债项信誉等级由AA下调至BBB，并将公司主体及上述债项信誉等级继续列入或许降级的信誉评级调查名单。

而在此之前，银亿股份(000981)子公司就呈现了告贷逾期，且银亿股份(000981)未能实行担保责任。

12月4日，银亿股份(000981)公告称，子公司宁波保税区凯启精细制作有限公司向嘉兴银行告贷1.8亿元，到期后未能偿还。

此外，银亿股份(000981)还有三笔债券行将到期。

2016年6-8月份，银亿股份(000981)别离三笔私募债，金额别离为7亿元、4亿元和4亿元。这三只私募债券到期日均在2019年。

意味着2019年中旬，银亿股份(000981)行将面接近15亿的偿付压力。

屋漏偏逢连夜雨，12月24日，中诚信证评再次下调评级，上述债项信誉等级均由BBB下调至C，并继续将银亿股份(000981)主体及债项信誉等级列入信誉评级调查名单。

103亿股权质押，拉响爆仓警报

落井下石的是，跟着股价的不断跌落，银亿股份(000981)质押存在较大的爆仓危险。

据Choice数据显现，到现在，银亿股份(000981)股权质押达93笔，累计质押31.19亿股，质押市值高达103亿元，质押股数占总股本份额更是高达77.43%，高居A股第二位。

依据银亿股份(000981)最新股权质押公告显现，到2018年9月22日，公司前四大股东熊基凯、银亿控股、宁波圣洲、西藏银亿质押股份占公司总股份比别离为20.15%、19.65%、22.33%与11.91%。

值得注意的是，据choice数据显现，银亿股份(000981)93笔质押中，已经有49笔到达平仓线及预警线。

近期，银亿股份(000981)表明，其控股股东向四家金融机构算计质押的2.29亿股公司股份处于违约状况，随后银亿控股持有的1012.83万股发生了被迫减持，减持份额为0.25%。

实际上，到12月4日，银亿控股及其共同行动听共持有公司股份31.99亿股。其间累计质押股份30.06亿股，而银亿控股及其共同行动听拟被违约处置的质押股份数为4.10亿股，占公司总股份的10.17%。

截止现在，该部分质押股份在约好期限内仍存在或许被处置的危险。

从前百强房企，斥资100亿”造车”

从前的全国百强房企，为何会流浪至此？

成立于1994年的银亿股份(000981)，曾在1998年后的10年间，掌握住了城市化的前史机会，快速开展成了宁波做得最大、最闻名的本乡房地产(512200)企业之一。

这十年间，银亿房地产(512200)项目类型从住所、写字楼到商业广场、酒店、高端城市综合体，开发区域扩展到了十余个城市。

早在2008年，银亿出售收入便已超100亿元，跨入了百亿元企业队伍。2012年，熊续强将房地产(512200)事务置入ST兰光，完结借壳上市，并将其更名为银亿股份(000981)。

而38岁离别体系下海创业的熊续强，也由于银亿，一度成为了宁波首富。在2018年的《胡润百富榜》上，熊续强的财富已到达了295亿元。

而形成银亿股份(000981)失血严峻的真凶或许是：急进跨界造车。

2017年，银亿股份(000981)曾斥资超100亿元跨界并购，高调进军高端制作(161037)工业，其主营事务也由房地产(512200)变为“房地产(512200)+高端制作(161037)”双主业格式。

据其2018年中报显现，银亿股份(000981)主营事务中，轿车零部件的收入已经是房产出售的两倍。

但，转型“造车”后的银亿股份(000981)，盈余才能、现金流正在继续走弱。

2018年前三季度，银亿股份(000981)完成经营收入63.62亿元，同比削减25%，净利润为1.57亿元，同比下滑67.99%。

同期，货币资金12.27亿元，同比大幅削减逾70%。

一起，100亿并购也给银亿股份(000981)带来了巨额商誉，到2018年三季报，其商誉金额高达71.89亿元，占净财物份额高达43%。

堕入生死局，”卖身”自救

当时堕入生死局的银亿股份(000981)，无法只能“卖身”自救。

12月17日，银亿股份(000981)表明，控股股东将持有的2.06亿股（占该公司总股本的5.13%），以5元/股的价格，转让给宁波开发出资集团。

但，取得的10.34亿元并未能用于纾解当时资金窘境，而是用于偿还的宁波开发出资集团告贷本金、利息。

而此次“以股抵债”，一度被商场解读利好，12月18日、19日，银亿股份(000981)接连大涨2日，累计涨幅超越16%。

其实，自2016年以来，缺钱的银亿股份(000981)已屡次变卖财物，筹集资金：

2016年9月，银亿股份(000981)作价12.45亿元出售上海大友经济80%股权，获利2.75亿元；

2017年11月，银亿股份(000981)出售舟山银亿房产和舟山银亿新城各56%股权，获益约3亿；

2018年1月，银亿股份(000981)将沈阳银亿50%股权转让给辽宁碧桂园，估计获益约2.24亿元。

12月24日、25日晚间，银亿股份(000981)再度发布多条公告，拟转让旗下房地产(512200)财物部分股权。

就在1个月之前，银亿股份(000981)董事长熊续强对外表明，“今日遇到的困难，史无前例，但银亿仍旧会在那儿。”

你以为，这次，他能挺过来吗？

撰文/制表：全小景

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