华天科技股份有限公司(华泰证券交易手续费)

依据深交所上市审阅中心公告，北京义翘神州科技股份有限公司(以下简称“义翘神州”)将在3月4日创业板上会。现在，谢良志直接及直接操控公司70.05%的股份，假如义翘神州能顺畅上市，即便按10倍市盈率核算，谢良志的身价也将再添加70亿元。加上其持有的神州细胞市值，谢良志个人财富将打破200亿元。

揭露材料显现，谢良志1966年出世，1997年结业于麻省理工学院化学工程系，获博士学位。他是上市公司神州细胞(688520)的实践操控人，也是拟上市公司义翘神州的实控人。

01

受新冠疫情影响，义翘神州上一年大赚11亿元

与神州细胞比年亏本不同，义翘神州近年来运营收入及净利润都出现增加趋势，特别在2020年度，受新冠疫情影响，该公司的运营收入及净利润出现火箭式增加。

2017、2018、2019年，义翘神州的运营收入分别为1.01亿元、1.39亿元、1.81亿元，净利润分别为1309万元、3635万元、3641万元。

受新冠疫情影响，义翘神州2020年度完成运营收入15.96亿元，净利润11.28亿元。公司表明，新冠疫情以来，公司敏捷开宣布一系列新冠病毒相关蛋白、抗体等生物试剂产品，被国内外客户很多收购，公司经运营绩敏捷增加。但一旦全球疫情得到有用操控，公司新式冠状病毒相关生物试剂产品的出售会有所下降。公司成绩存在大幅下滑的危险。

2020年度义翘神州取得了偶然性的暴利，所以公司现在并不差钱。拟招股书发布的财报显现，到2020年9月30日，义翘神州账户上有0.97亿元现金以及4.83亿元的银行理财产品。现金加上理财产品约6亿元。尽管2020年第四季度公司具体的资产负债表没有发布，但按2020年第三季度末以及第四季度末“出资取得产生的现金流净额”差额计算，2020年底，公司的现金及银行理财产品总额约为11亿元，其间购买银行理财的资金约为10亿元。

02

10亿元购买银行理财，却欲融资2.5亿元弥补流动资金

义翘神州拟招股书显现，本次IPO，公司拟征集资金9亿元，用于三个项目，分别是生物试剂研制中心项目4.5亿元、全球营销络建设项目2亿元、弥补流动资金2.5亿元。

财务报表显现，2020年，义翘神州挣的钱太多了，以至于将近10亿元用来购买银行理财产品，并且还有1亿元的现金。

令人看不懂的是，分明钱多的没有当地花，但公司却要从股市融资9亿元出资三个项目；出资实体项目也就算了，一般的出资者也看不懂，但公司居然用征集资金中的2.5亿元弥补流动资金。

义翘神州账户上有10多亿元资金搁置，却要用股市融资的钱弥补流动资金，这让人百思不得其解。

03

一手托两家，公司的独立功能确保吗？

义翘神州拟招股书显现，2016年10月之前，神州细胞与义翘神州是一家公司，义翘有限由神州细胞有限以派生分立方法建立的。分立后，神州细胞主营生物药业务，义翘神州生主营试剂业务。

拟招股书显现，在分立后，义翘神州与神州细胞的高管存在重合的状况。并且2017、2018、2019年度，神州细胞一向是义翘神州的榜首大客户。

作为公司创始人、实践操控人、中心技术人员，谢良志现在担任神州细胞董事长总经理，一起担任义翘神州董事长。揭露材料显现，谢良志现在没有在义翘神州收取任何薪酬，仅在神州细胞收取薪酬，其年薪28万元也远低于其他高管人员(独立董事在外)。

至于在义翘神州上市后，谢良志会否收取薪酬，拟招股书没有阐明。

别的，陈述期内，义翘神州与神州细胞一般职工也存在人员身份混用的状况，不过拟招股书并没有发表。

我国裁判文书2020年2月27日发布的《苏瑞彬与神州细胞工程有限公司劳作争议一审民事判决书》显现，苏瑞彬在2017年7月至2018年1月为义翘公司职工，在此期间义翘公司托付神州细胞公司为苏瑞彬代发薪酬、代缴社保。

这表明，上述时刻，苏瑞彬名义上义翘神州职工，但其公司社保却是神州细胞交纳的。

至于其他职工还有没有这种状况，外界不得而知。

04

实践操控人参股的6个持股渠道禁售期仅一年

与神州细胞不同，在上市之前，谢良志规划了义翘神州6个持股渠道股东，自己在这6家渠道中均有11%——36%不等的出资，但这6个持股渠道均有公司IT部分负责人王晓彤办理。这样一来，这6个渠道就能够“不受”谢良志操控，6个渠道的股票在公司上市后12个月后就能够变现卖出。

但王晓彤果然不受谢良志操控吗？依据发行人持股渠道合伙协议第二十二条约好，作为老板的谢良志能够有多种方法吊销王晓彤的“履行业务合伙人”身份。

05

兄弟公司神州细胞4年亏本超20亿元

上一年6月22日，接连多年亏本、主运营务收入一向为0的神州细胞在上交所科创板上市。揭露材料显现，神州细胞2017年、2018年、2019年、2020年的净利润分别为-1.14亿元、-4.53亿元、-7.9亿元、-7.1亿元。4年来亏本总额为20.67亿元。

依据神州细胞2月24日发布的成绩快报，该公司2020年的运营收入仅为32.82万元，公司主要产品仍没有完成出售收入。

神州细胞在成绩快报中表明，陈述期内公司继续亏本的原因系公司一切产品均处于研制阶段，没有展开商业化出产出售，公司产品没有完成出售收入；公司不断投入很多资金用于推出新产品进入临床前研讨及临床试验，跟着研制进展的推动，产品管线中的部分产品亦逐渐进入Ⅲ期临床阶段，Ⅲ期临床阶段需产生较大规划的研制投入，导致公司研制费用继续增大。

谢良志现在经过拉萨爱力克出资咨询有限公司及直接持股方法，现在持有神州细胞65.35%的股份。2月26日，神州细胞收盘价为46.89元，公司总市值为205亿元。谢志伟持股神州细胞的市值约为134亿元。